Moudaraba

considérable d'investissements directs en provenance des pays du Golfe et d'Asie, pouvant s'évaluer à plusieurs dizaines de milliards de dirhams. Les PME et PMI se verront offrir de nouvelles possibilités de financement, incluant les techniques de Moudaraba, Mourabaha, Moucharaka et autres. Aussi, le Maroc pourra mieux se positionner comme hub financier islamique pour l'Afrique et la région euro-méditerranéenne. L’économie marocaine, et plus particulièrement les banques marocaines, ont tout à gagner

des profits et des pertes Principe d’adossement à un actif tangible Les institutions financières islamiques ont une double vocation, commerciale et financière. Ainsi, les principaux outils financiers vont dans les deux sens : « Moudaraba » : Un contrat entre le propriétaire du capital et l’entrepreneur. La banque confie une somme d’argent à l’entrepreneur pour l’investir, en contrepartie d’une part dans le bénéfice éventuel de l’affaire. Le marché phare de

réelle. a. Financement : financement d’équipements par MOUDABAHA b. Placement et épargne : compte à terme et compte a titre (basé sur la MOUDARABA) 4.3. Particuliers : a. Financement :  crédit à la consommation (basé sur la MOURABAHA)  crédit immobilier (basé sur la MOURABAHA ou IJAR) b. Placement et épargne : compte d’épargne, compte à terme …etc. (basé sur la MOUDARABA) 7 5. tude de la concurrence de la Finance islamique en Algérie : 5.1 Veille concurrentielle produit : BANQUE PRODUITS

acheteur, par le quel ce dernier achète les biens requis par un acheteur et les lui revend à un prix majoré. Les bénéfices (marge bénéficiaire) et la période de remboursement (versements échelonnés en général) sont précisés dans le contrat. > Moudaraba : permet à un promoteur de mener un projet grâce à des fonds avancés par des apporteurs de capitaux (banques, institutions financières) dont la clé de répartition des gains et des pertes est fixée dans les clauses du contrat. Les apporteurs de capitaux

repose sur l’intervention directe de la Banque dans les transactions financées par elle. La rémunération qu’elle perçoit se justifie soit par sa qualité de copropriétaire , aux résultats du projet financé ( pertes ou profits ) dans le cas d’une Moudaraba ou d’une Moucharaka, soit par la prestation de commercialisation ou de location de biens préalablement acquis par elle , dans le cas d’une Mourabaha , d’un Ijar ( Leasing / Location-vente ) ou d’un Salam , soit , enfin par la fabrication/construction

associés .............................................................. 37 DEUXIÈME PARTIE : LA MISE EN ŒUVRE DU SYSTÈME FINANCIER.........39 I - L’ACTIVITÉ PRINCIPALE DES BANQUES ISLAMIQUES...........................39 I.1 I.2 I.3 LA MOUDARABA ..........................................................................40 LA MOUCHARAKA .........................................................................41 LA MOURABAHA ...............................................................

...........................12 D- le bail mouajjal ou vente reportée :.......................................................................12 E- La moucharaka ou Financement avec prise de Participation :................................12 F- La moudaraba ou financement de confiance : .......................................................13 Partie 2 : Le cadre de fonctionnement et les particularités de la structure de gouvernance des banques islamiques ...........................................

islamique - Riba : intérêt, et usure. - Gharar : incertitude, et spéculation. - Ijara : location-vente, leasing. - Sukuk : obligation islamique, conforme aux principes de la Charia. - Moucharaka : partenariat financier, joint-venture. - Moudaraba : capital-risque. - Mourabaha : contrat financier d’achat-vente, incluant un surprix. - Charia : loi islamique

perçoit la banque se justifie soit, par la marge commerciale tirée d’une vente dans le cas d’une mourabaha5, par sa qualité de copropriétaire, au versement de part de bénéfice généré par le projet financé (pertes ou profits) dans le cas d’une moudaraba ou d’une mousharaka, soit par les revenus locatifs tirés de biens préalablement acquis par la banque dans le cas d’un Ijara ou enfin dans le cas d’un Istisn’a6 à travers la fabrication ou la construction de biens meubles ou immeubles par ses soins

client et la banque selon un ratio convenu au départ. En cas de pertes, elles sont partagées selon le degré de participation de chaque parti au capital. Ce mode de financement est appelé Moucharaka. Il convient au projet à long et moyen termes. La Moudaraba est un mode de financement comparable à ce qui se fait dans les sociétés d’investissement. La banque peut fournir la totalité des capitaux requis pour le projet que présente un client. Ce dernier n’apporte alors que ses compétences et sa capacité