Plan de remboursement

Mk = Sk-1 - Sk Sk = S0 - (M1 + M2 + ... + Mk) Sn = 0 S0 = M1 + M2 + ... + Mn Pour un remboursement par annuités constantes on aura: S0 = a*(1 - (1 + i)-n)/i où a désigne le montant de l'annuité. Dans ce cas les amortissements forment une suite géométrique de raison 1+i . Le premier terme étant M1 = a(1 + i)-n on aura : Mk = M1(1 + i)k-1 pour k = 2, 3, ..., n. Pour un remboursement par amortissements constants on aura: S0 = M*n où M désigne le montant de l'amortissement

a PLAN C’est quoi un LBO Avantages des LBO C’est quoi un LBO Le LBO, de l’anglais « Leverage Buy-Out », est un terme générique désignant un montage juridico-financier de rachat d’entreprise par effet de levier (« leverage »), c’est-à-dire par recours à un fort endettement bancaire. Le but de l’opération est de permettre aux repreneurs de racheter une société en dépensant un minimum d’argent. Concrètement, le montage se décompose en trois étapes : * Tout d’abord, les repreneurs

s 20 G ue NP iq at s m ère hé ci at an M fin 12 Plan du cours Introduction Intérêts ● Intérêts simples et composés ● Taux proportionnels et équivalents Emprunts ● Taux fixes, variables, capés ● Remboursement à capital constant ● Remboursement à mensualités constantes ● Remboursement In Fine Escompte 13 ise re à jou r 0 :2 m niè at r De M at ém h e iqu s Il sera présent chaque fois que nous illustrerons un point du

Le Tableau de financement : Plan : Introduction Définition du T.F Principe d’élaboration du T.F Présentation du T.F Interprétation du T.F Limites du T.F Introduction : Lors de sa création, puis au cours de son développement, l’entreprise au moment opportun, doit détenir les ressources financières nécessaires pour faire face à ses échéances, et utiliser au mieux les moyens dont elle dispose. Pour analyser son financement interne, elle établit le tableau de financement. Définition :

population (apport fixe et fuite proportionnelle). Exemple : apport de 10 et fuite de 5 %, u_{n+1} = u_n+ 10 - \frac{5}{100} \times u_n. Elle se rencontre aussi dans les plans de remboursement : un capital C emprunté à un taux mensuel t et remboursé par mensualités M conduit à l'élaboration d'un plan de remboursement. Si R_n représente le capital restant dû au bout de n mensualités, la suite (R_n)\, est une suite arithmético-géométrique de relation de récurrence : R_{n+1} = (1 + t)R_n - M On

communes fixes de 500.Ces charges sont censées s’accroitre au taux de l’inflation. Le financement à long et moyen termes représente actuellement un montant de 3000. Il s’agit d’un emprunt à amortissement constant au taux de 12% ; les remboursements sont de 500 sur les cinq années à venir. Le capital actuel est de 1000 ; la société verse un dividende de 10% du capital, soit 100 par an. Le BFDR d’exploitation initial est de 2500 et le BFDR hors exploitation (créance envers l’Etat liée à l’IS)

CONTRÔLE DE GESTION PLAN DE FINANCEMENT CAS PLAN 5 Une société, dont les bilans et comptes de résultat sont les suivants en N (K€) : |BILAN INITIAL | | | | | | |ACTIF | | |PASSIF | | | |IMMOS BRUTES | |350 |CAPITAL + RESERVES | |265 | | - AMORTISSEMENTS

Conseil en propriété du logement Exemple de plan de financement Exemple A Coûts de l’investissement ou prix d’achat B Fonds propres (soit env. 20 % de A) C Fonds de tiers / prêts hypothécaires (soit A moins B) D Hypothèque 1er rang (habituellement 66 2⁄3 % de A, valeur arrondie) E Hypothèque 2e rang (soit C moins D) Intérêt hypothèque 1er rang ( Intérêt hypothèque 2e rang ( % de D) % de E) CHF 650’000.– CHF 130’000.– CHF 520’000.– CHF 433’000.– Votre budget CHF CHF CHF CHF

matériel, un fond de commerce ou autre. En analysant, le dossier du client, le banquier doit pouvoir tirer une conclusion sur la qualité de ce client et ses capacités de remboursement et d’endettement afin de statuer sur l’octroi du crédit mais aussi sur le montant à octroyer. Ces informations seront fournis par l’étude du plan de financement qu’apportera le professionnel lors de sa demande de crédit d’investissement. En dernier lieur, il faudra que le banquier fasse une étude sur les garantie que

Mk = Sk-1 - Sk Sk = S0 - (M1 + M2 + ... + Mk) Sn = 0 S0 = M1 + M2 + ... + Mn Pour un remboursement par annuités constantes on aura: S0 = a*(1 - (1 + i)-n)/i où a désigne le montant de l'annuité. Dans ce cas les amortissements forment une suite géométrique de raison 1+i . Le premier terme étant M1 = a(1 + i)-n on aura : Mk = M1(1 + i)k-1 pour k = 2, 3, ..., n. Pour un remboursement par amortissements constants on aura: S0 = M*n où M désigne le montant de l'amortissement