Prime de risque

Section 2 : Les différentes attitudes possibles face aux risques 5 I/ La notion de l’équivalent certain (K) 5 II/ Aversion pour le risque et inégalité de Jensen 6 III/ Aversion pour le risque et forme de la fonction d’utilité 6 IV/ Représentation graphique d’alternatives simples 6 V/ Le coût du risque : la notion de « prime de risque » 7 Section 3 : La mesure de l’aversion pour le risque 8 I/ Le cœfficient d’aversion absolue pour le risque 8 II/ Propriétés. 8 Chapitre 3 : Dominance Stochastique

en théorie financière et en économie de l’incertain mais qui sont conformes a la théorie de l utilité espérée et averse au risque. Ceci a amené à des travaux visant à retrouver les principaux résultats du MEDAF dans ce cadre .On sait que, dans la version classique du MEDAF, tous les investisseurs détiennent à l’équilibre un portefeuille constitué, d’une part, d’actif sans risque et, d’autre part, du portefeuille de marché.

La volatilité : (en finance) est une mesure de l'ampleur des variations du cours d'un actif financier. Elle sert de paramètre de quantification du risque de rendement et de prix d'un actif financier. Lorsque la volatilité est élevée, l'espérance de gain est plus importante, mais le risque de perte aussi. C'est par exemple le cas de l'action d'une société plus endettée, ou disposant d'un potentiel de croissance plus fort et donc d'un cours plus élevé que la moyenne. Si la croissance des ventes est

dégrader sa qualité (c’est-à-dire augmenter la prime de risque sur les obligations d’Etat), conduire à une baisse de la valeur de l’actif des institutions financières et provoquer une restriction des conditions du crédit et donc une baisse de l’investissement voire de la consommation. Ces effets sont en partie pris en compte dans les simulations effectuées. Les ménages subissent eux aussi une baisse de leur richesse suite à l’augmentation de la prime de risque souveraine ce qui peut conduire à une baisse

Complexe - Apprécier le risque - « Visualiser » le futur Approche spécifique pour des cas plus complexes (exemple valorisation des options) Université Eté - OEC Ile de France - Atelier 7 Septembre 2007 7 … pour mesurer la création de valeur La valeur est créée quand le rendement des capitaux investis est supérieur au cout de financement de l’entreprise Cout de financement de l’entreprise Notion de taux d’actualisation Notion d’arbitrage financier et de prise de risques Risque de nature financière

discussions annonce Vie du cours Aoris Conseil Cours de finance – Marché des Actions – 2011-2012 Action – Prime de risque •  Différence entre la rentabilité moyenne du marché considéré et celle du taux sans risque (10 ans Etat par exemple) •  Plus la prime de risque est élevée, plus il y a de la valeur à investir sur ce marché •  Plus les taux sont élevés, mois la prime de risque est importante et moins il y a d’intérêt à investir sur ce marché (mieux vaut investir sur le marché de taux…)

même et d’autre part par rapport son risque. En général dans un univers d’investissement chaque portefeuille est liée a un couple risque/rendement et c’est cette même combinaison qui nous illustre le graphique de la frontière efficiente, le mécanisme est simple tous les point au dessus de la frontières efficiente sont impossible a atteindre avec les actifs risqués dont on dispose, les points sur la frontières efficientes sont rentables a un certain niveau de risque et tous les points en dessous de la

la FAO Module 3 : Investissement et mobilisation des ressources Session 5 : Réduction du risque dans l’investissement agricoles Réduction du risque d’investissement Programme de formation aux politiques de la FAO Programme de renforcement des capacités sur les politiques et les stratégies relatives à l'agriculture et au développement rural © FAO janvier 2008 2 sur 38 Réduction du risque d’investissement par Calvin Miller, fonctionnaire principal, Service de la gestion, de la

ressource rare. Il est difficile de trouver des financements car le financier regarde le risque, et demande une prime de risque pour les projets les plus risqués. Le fait que ce soit risqué ne permet pas de répondre en théorie au problème de financement. Le rôle des banques est de financer des activités. Or, on constate qu’elle préfère ne pas prêter plutôt que de prêter à des taux révélant la réalité du risque de l’activité. C’est pour cette raison que certaines activités de PME ne peuvent pas être

ailleurs et enfin c'est une valeur refuge donc qu'elle va particulièrement s'apprécier en temps de crise et elle est particulièrement stable dans son appréciation. Elle va s'apprécier à taux d'intérêt équivalent c'est à dire qu'on va payer une prime de risque pour l'acheter. Elle est plus forte que la parité pouvoir d'achat. En intro on peut mettre que la notion de monnaie forte revient souvent surtout en temps de crise et qu'il est intéressant de se poser la question de savoir ce que c'est précisément