Put

Présentation Call et Put : Le Call représente un droit (et non une obligation) d’acheter un actif sous-jacent (actions, obligations, indices boursiers…). Le call dispose de plusieurs paramètres. Il se caractérise par un prix d’exercice. Il s’agit du prix auquel l’acheteur d’un Call peut acheter le sous jacent. L'échéance correspond à la date limite d'éxécution du droit. Le Put représente un droit (et non une obligation) de vendre un actif sous-jacent (actions, obligations, indices boursiers…)

Présentation Call et Put : Le Call représente un droit (et non une obligation) d’acheter un actif sous-jacent (actions, obligations, indices boursiers…). Le call dispose de plusieurs paramètres. Il se caractérise par un prix d’exercice. Il s’agit du prix auquel l’acheteur d’un Call peut acheter le sous jacent. L'échéance correspond à la date limite d'exécution du droit. Le Put représente un droit (et non une obligation) de vendre un actif sous-jacent (actions, obligations, indices boursiers…)

élémentaires         | Il existe deux types d'options (CALL et PUT) et deux types d'opérations (ACHAT et VENTE), ce qui entraine 4 stratégies élémentaires possibles: * Achat de call : anticipation de hausse des cours, gain illimité, perte limitée * Vente de call : anticipation de stagnation ou légère baisse des cours, gain limité, perte illimitée * Achat de put : anticipation de baisse des cours, gain limité, perte limitée * Vente de put : anticipation de stagnation ou hausse légère des cours

Scholes. Quanto vale un’opzione? • Alla scadenza il valore di un’opzione coincide con il valore implicito • Prima della scadenza potremmo utilizzare una relazione put-call parity • Ma per valutare la call serve la put (e viceversa) • Quindi l’obiettivo è valutare l’opzione call prima della scadenza e senza conoscere il valore della put Il modello Black-Scholes (con rivisitazione di Merton) • Il modello Black-Scholes-Merton permette di valutare un’opzione sulla base della conoscenza di 6 fattori:

currency to depreciate could sell currency futures contracts for that currency. 3. Currency Options. Differentiate between a currency call option and a currency put option. ANSWER: A currency call option provides the right to purchase a specified currency at a specified price within a specified period of time. A currency put option provides the right to sell a specified currency for a specified price within a specified period of time. 4. Forward Premium. Compute the forward discount

Le delta d’un put (option de vente) est toujours négatif et varie de - 1 à 0. • Le delta d’une option très en dedans de la monnaie (in the money) est très proche de 1 (call) et de - 1 (put).Ainsi, toute variation du support est répercutée intégralement sur la prime de l’option. • Le delta d’une option à la monnaie (at the money ou à parité) est proche de 0,5 (call) et de - 0,5 (put). • Le delta d’une option très en dehors de la monnaie (out of the money) est proche de 0 (call et put), ce qui signifie

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1 Les outils de modélisation pour les options 1.1 Options 1 Une option est le droit (mais pas l’obligation) d’acheter (option d’achat ou call) ou de vendre (option de vendre ou put) des actifs –risqués– à un prix convenu (prix d’exercice ou strike) et durant une période spécifiée (période d’exercice) ou jusqu’à une date convenue (date d’exercice). L’ actif sous-jacent est lié à un stock, un paquet d’actions d’une compagnie, un

financement | Options sur EUR/USD | Pavy Jennifer, Moutalib Nicolas, Morillon Léo | Sommaire Le Pricer 2 Les paramètres du pricer 2 Rappel de lettres grecques 2 Le pricing de 5 options 3 Les données 3 Graphique du call 4 Graphique du put 4 Commentaire 4 Straddle long 5 Les données 5 Les attentes 6 Break-even 6 Comparaison du Straddle long au cours passée 7 Strangle short 8 Les données 8 Les attentes 9 Break-even 9 Comparaison du Strangle short au cours passée 10

is the di¤erence between entering into a long forward contract when the forward prices is $50 and taking a long position in a call option with a strike price of $50? 1.4 Explain carefully the di¤erence between writing a call option and buying a put option Andrea Roncoroni (Finance Dept) FIN165 Financial Markets ESSEC Business School 3 / 19 Forward P&L 1.5 A trader enters into a short forward contract on 100 million yen. The forward exchange rate is $0.0080 per yen. How much does

Les Options : L’option a un prix, ou prime, ou premium. Sous jacent à l’option, il y a un autre actif financier. Ce qui caractérise une option : Nature : achat (call) ou vente (put) cf marché physiques à l’époque. Echéance ou maturité : durée de vie. Type européenne (valable seulement à l’échéance) ou américaine (jusqu’à l’échéance). Cours du sous-jacent. Prix d’exercice, Strike. Une option permet d’acheter un titre. La prime est payée lors de l’achat de l’option. Le détenteur de l’option