Ratio de Sharpe

diversifiés éligibles au PEA recherchez ceux qui vous offrent la volatilité la plus faible associée à un ratio de sharpe supérieur à 1. Un ratio de sharpe supérieur à 1 indique qu’eu égard au risque pris, la rentabilité de votre portefeuille a été meilleure que celle d’un placement sans risque. Ses indicateurs sont fréquemment utilisés pour optimiser son investissement en OPCVM. Retrouvez l’ensemble de ses ratios sur le site de l’organisme de notation Morningstar qui les publie. Pour les OPCVM à formule choisissez

marché du travail. Le chômage devrait donc rester élevé et se maintenir à son niveau actuel de 9,5 %. Les déficits budgétaires devraient baisser en 2012, pour atteindre un peu moins de 4 % du PIB dans l'UE et 3½ % dans la zone euro. Dans l'UE, le ratio de la dette par rapport au PIB devrait grimper jusqu'à environ 85 % en 2012 et se stabiliser en 2013. Dans la zone euro toutefois, le taux d'endettement devrait continuer à augmenter légèrement et dépasser 90 % en 2012. Inflation : Grâce à la pression

feuille de format A4, les risques de sa performance en termes de gérance de portefeuille. Sur cette feuille il doit trouver : * Les performances relatives et absolues du benchmark * La volatilité du portefeuille et du Benchmark *  Ratio de Sharp agrémentés d’informations * Traking – error De plus, il veut pouvoir modifier la période historique des données (un mois, une semaine, etc...) afin de visualiser les risques de performances comme il le souhaite. Pour finir, nous avons

sommaire Introduction 5 Chapitre 1 : évaluation des actions 6 Section 1 les critères traditionnels d’évaluation. 6 Para 1 valeur mathématique ou patrimoniale 6 Para 2 Valeur de l’entreprise en terme de flux. 6 Para 3 PRICE EARINIG RATIO (PER) 7 Section 2 : méthodes basées sur la rentabilité des investissements : 9 Para 1 le modèle général : 10 Para 2 le modèle GORDON SHAPIRO 11 Para 3 questions posées pour l’utilisation du modèle GORDON SHAPIRO : 12 Chapitre II STRUCTURE D’UN

trouvent leur origine dans les deux modèles de référence de la théorie financière : le MEDAF (Modèle d’Equilibre des Actifs Financiers) et le MEA (Modèle d’Evaluation par Arbitrage). Mais aujourd’hui il y’a des ratios dont l’utilité et la mesure de performance des portefeuilles, tel que le ratio de Sharp et celui de TREYNOR et l’alpha de Jansen, etc. Intuitivement, la mesure de la performance d’un portefeuille consiste à évaluer le travail effectué par le gérant, indépendamment des apports ou des retraits

Return MASI: Moroccan All Shares Index MEA: Modèle D’évaluation Par Arbitrage MEDAF: Modèle D'évaluation Des Actifs Financiers OAT : Obligation Assimilable De Trésor OPCVM : Organismes De Placement Collectif En Valeurs Mobilière PER: Price Earning Ratio PP : Les Tests de Phillips et Perron Rf: Taux Sans Risque SICAV : Société d'Investissement A Capital Variable SPSS: Statistical Package for the Social Sciences Page 5 sur 113     TMB : Taille Minimum De Bloc VAD: Vente à découvert Var :

crise immobilière de 1992 à 1995 en France : la crise immobilière française est née au Japon. A l’origine, les taux d’intérêt au Japon ont très fortement baissé, ce qui a provoqué une augmentation de la valeur des biens immobiliers et une baisse du ratio d’endettement. Les Japonais empruntaient pour investir notamment à l’étranger. Ils investissement d’abord aux Etats-Unis dans divers secteurs, mais surtout dans l’immobilier. Ensuite ils arrivent en Europe, d’abord en Angleterre puis en France et investissent

sont réels pour l’investisseur, notamment du fait de la diversification via le risque gérant, à un moment où l’on observe une plus grande corrélation des actifs traditionnels d’un pays à l’autre, et également une rentabilité absolue présentant un ratio rentabilité/risque attractif, en comparaison aux performances récentes des bourses et les marchés obligataires. Le niveau de profitabilité de ces fonds rémunère effectivement une véritable gestion active, permettant aux sociétés de gestion de se spécialiser

Economie Appliquée Sous les directions de : Mr Achy INSEA 2008/2009 La validité du modèle CAPM développé par Sharpes, Linter et Black était le sujet de plusieurs débats avant que Fama et Frensh introduisaient deux nouvelles variables qui représentaient les anomalies du marché, ces variables s’intitulent la taille de l’entreprise et le ratio « Book-to-Market » et permettent d’expliquer d’une façon plus claire les variations des rendements. L’introduction de ses deux variables

Finally, if ZARA was facing a decline in turnover, the company could play on its profitability by reducing its expenses. Although currently, the amount of debt ZARA is quite low (average debt / long-term amounted in 2009 to 1,024,109) and has been a sharp decrease between 2008 and 2009 (-98%), it is necessary to monitor the evolution of debt in the future.   PART 2: ANALYSIS OF THE SOLVENCY OF THE COMPANY         This second part will be treated according to different points of analysis. First,