Rendement

Avec : Pi: N: Puissance en W Vitesse de rotation en tr/min 16 Consommation spécifique La consommation spécifique de carburant notée Cs est exprimée en grammes (de carburant) par kilowatt et par heure (g/kW.h). Elle est "l'image inverse" du rendement global du moteur : plus elle est basse, meilleure est la transformation de l'énergie contenue dans le carburant en énergie. On peut distingué plusieurs Consommation spécifique : La Cse (consommation spécifique effective) : Consommation ( g /

bancaires         • Billets de trésorerie         • Certificats de dépôt Les emprunteurs sur les marchés financiers sont des signatures de premier ordre, les titres émis et négociés sont donc caractérisés par de faibles risques, de faibles rendement, un niveau de liquidité élevé -  des attributs attractifs pour des prêteurs peu enclins au risque. Dans ce contexte, il s'agit de la qualité de la signature (le fait de pouvoir rembourser ses dettes). Comme avec les dettes émises sur les marchés

Chanvre LA CULTURE DU CHANVRE LES TECHNIQUES CULTURALES LE CONTEXTE ECONOMIQUE 2005 LE CHANVRE HISTORIQUE LES ATOUTS DU CHANVRE I- DESCRIPTION DE LA PLANTE LES STADES DE LA CULTURE ET CALENDRIER CULTURAL 5 6 LES ETAPES CLES DU RENDEMENT DETERMINATION DU POTENTIEL DE LA CULTURE LES VARIETES 11 13 16 18 II- AGRONOMIE DU CHANVRE MISE EN PLACE DE LA CULTURE : QUELLES QUESTIONS SE POSER ? LE SEMIS LES EXIGENCES PEDO-CLIMATIQUES L’IRRIGATION LA FERTILISATION LA PRECOCITE LA DIOECIE/MONOECIE

Description 2.2 Evaluation : les obligations 2.2.1 Les théories de la structure à terme des taux 2.2.1.1 La théorie des anticipations pures 2.2.1.2 La théorie de la prime de liquidité 2.2.1.3 La théorie des marchés segmentés 2.2.2 Prix, rendement promis, rendement réalisé 2.3 La durée (ou duration) 3. LES ACTIONS 3.1 Description 3.2 Un modèle d'évaluation simple : le modèle de Gordon 4. LES OPTIONS ET LES CONTRATS A TERME 4.1 Les options 4.1.1 Description 4.1.2 Evaluation 4.1.3 Stratégies simples

P ( B A) P ( A ) / P ( B ) Le cas de B&L : B = échantillon A = rendement espéré (inconnu) P(µ{r }) t Les fondations statistiques Le cas statistique de B&L Lois normales Espérance inconnue, variance connue Les fondations statistiques La probabilité conditionnelle du rendement moyen Où est la variance (échantillonnée) La distribution a priori du rendement espéré σ /N ˆ µ ~ N ( µ ,σ / N ) ˆ ˆ µ est le rendement espéré µ ~ N(µ ,Σ) Les fondations statistiques Le résultat essentiel

augmentant ses rendements agricoles (« C’est bien l’augmentation et la régularisation des rendements qui ont été les facteurs majeurs de la croissance de la production »). Ce choix s’explique par l’absence d’espaces agricoles libres : « l’espace agricole indien est en effet limité ». Il n’y a plus depuis longtemps « de marges pionnières, de parties vides à coloniser ». Et même les forêts « ont plutôt besoin d’être protégées que livrées à l’exploitation agricole » Comment ont évolué les rendements depuis

les produits 1) Rendement et Rentabilité : 2 indicateurs clés On a vu dans les TP 1 et 2 l’importance du CA et de la marge pour observer les produits des pâtes. Le RENDEMENT Le RENDEMENT utilise le montant de CA * Le rendement d’un linéaire, c’est le montant du CA rapporté à son Linéaire Développé ( LD) rendement d’un linéaire = CA du linéaire / LD du linéaire | Ex : le linéaire des pâtes rapporte 1200 € pour un LD de 6 ml , le rendement est de  1200 € / 6 ml =

portefeuilles réalisables. a) Les hypothèses relatives aux actifs financiers :H1 : tout investissement est une décision prise dans une situation de risque : le rendement d’un actif financier pour toute période future est donc une variable aléatoire, dont on fait l’hypothèse qu’elle est distribuée selon une loi normale.µ = E(Ri)σ  =σ (Ri) H2 : Les rendements des différents actifs financiers ne fluctuent pas indépendamment les uns des autres ; ils sont corrélés (ou ont des covariances différentes de 0). b)

de Markowitz • Le Modèle de marché • Le MEDAF 2 3 4 5 6 7 Le métier de gestionnaire de portfeuille  Gestion d’actifs d’un investisseur ou d’un investisseur  Choix de la bonne combinaison de titres en vue de maximiser le rendement de l’investisseur et de réduire son risque  Elaborer les stratégies de placement appropriées en tenant compte de la conjoncture du marché et des conditions économiques  S’informer et se documenter sur la vie des sociétés et l’évolution de la bourse

Taux de rendement annuels de cinq fonds mutuels 20 16 Taux de rendement en % 12 8 4 0 1995 1996 1997 1998 1999 -4 -8 -12 Alco Boudro Canado Dio Ello Fonds mutuels En regardant le graphique on peu tout de suite constater qu’en 1998 tout les fonds mutuel ont eu un rendement négatif. On peu aussi constater qu’en 1999 tout les taux de rendement se sont amélioré, mais le fond Canado es tout de même resté négatif. On peut constater que les fonds Dio et Ello