Rentabilité des capitaux propres

l’influence de l’endettement sur la rentabilité financière de l’entreprise ? Pour se développer une entreprise peut avoir recours à plusieurs types de financement. Soit elle utilise sa propre rentabilité pour le financement de ses investissements, soit elle se dirige vers des financements externes. La solution que représente l’endettement amène à réfléchir, d’une part sur la situation financière de l’entreprise et d’autre part sur l’impact de l’endettement sur la rentabilité de l’entreprise. L’endettement

Apports associés actionnaires => augmentation du capital • Autofinancement généré par les bénéfices de l’E • Endettement financier (dettes obligataires ou recours dettes bancaires) Les E ont généralement recours à ces différents moyens pour financer des investissements, mais dans des proportions variables. 2. Les conditions du recours à l’endettement Un financement sain et adéquat signifie qu’une entreprise arrive à dégager un rentabilité correspondant à celle exigée par : •

Analyse de la rentabilité L’effet de levier Analyse de la rentabilité par : 1- le compte de résultat 2- la structure de l’entreprise : efficacité des moyens mis en œuvre : - efficacité des capitaux employés (actif) - efficacité des ressources apportées (passif) Taux de rentabilité = résultat / capitaux engagés pour obtenir ce résultat 1 2 3 4 Rentabilité économique Rentabilité financière Effet de levier Intérêts et limites Le circuit financier Capitaux propres Dettes financières

de la solvabilité et de la rentabilité). Le banquier va principalement étudier la structure financière de l’entreprise et l’équilibre de cette structure ainsi que sa rentabilité. - Les investisseurs : ce sont principalement les actionnaires. Les études portent principalement sur les perspectives de l’entreprise à dégager des bénéfices et donc à payer des dividendes ou d’augmenter la valeur des actions (situation nettes ou capitaux propres). Les aspects de la rentabilité des fonds investis sont privilégiés

Introduction Les fonds propres de l’entreprise sont primordiaux pour une entreprise. Ils représentent ses ressources propres permettant de juger : - les efforts des actionnaires : le capital, - l’importance des bénéfices maintenus dans l’entreprise : les réserves et report à nouveau - et surtout son indépendance vis-à-vis des tiers - et le degré de solvabilité donc de sa pérennité. Dans les années 1990, la rentabilité des fonds propres, appelée aussi Return On Equity était le symbole de

Quels moyens une entreprise peut-elle mettre en place pour améliorer la rentabilité de ses fonds propres ? Introduction : En préambule nous tenons à préciser la notion de fonds propres qui sont constituées des capitaux propres et des quasi-fonds propres. Les fonds propres regroupent les éléments suivants (capital + réserves + report à nouveau + résultat de l’exercice) ainsi que les subventions d’investissements et les provisions réglementées. Certaines dettes de l’entreprise présentent des caractéristiques

comment il est possible de réaliser une rentabilité des capitaux propres  (la rentabilité financière) qui est supérieure à la rentabilité de l'ensemble des fonds investis, la rentabilité économique"... lorsque l’effet est positif. L'effet de levier est une technique avec recours à l'endettement pour augmenter la rentabilité des capitaux propre de l'entreprise. L'effet de levier est la différence entre la rentabilité des capitaux propres et la rentabilité économique . Si cette différence est supérieure

Etude de la rentabilité financière La rentabilité financière mesure la capacité des capitaux investis par les actionnaires et associés (capitaux propres) à dégager un certain niveau de profit. Son taux se calcule à l’aide de la formule suivante : RF=(Resultat net)/(Capitaux Propres) Nous avons calculés celle-ci pour 2008 et 2009 : 2008 2009 Résultat Net 6 262 000 € 4 022 000 € Capitaux propres 65 087 000 € 65 980 000 € RENTABILITE FINANCIERE 0.96 0.06 Une rentabilité financière doit

financement globaux de ladite société. L’analyse des documents financiers Le bilan C’est une photographie de l’entreprise à une date donnée, la différence entre l’actif et les dettes s’appelle la situation nette ou les capitaux propres, La valeur de l’actif, les capitaux propres et le passif est inscrite à la valeur historique, c'est-à-dire sa valeur du jour d’entrée dans le bilan (a l’exception du Pays-Bas qui utilise la valeur actuelle) Les disponibilités qui figurent dans le bilan sont des montants

des avantages et inconvénients supposés, engendrés par le levier financier. Ces avantages ou inconvénients procéderaient de la relation arithmétique qui unit la rentabilité des capitaux propres ou « return on equity » (ROE) à celle des capitaux engagés (RCE), à travers le coût après impôts de la dette et le rapport dette sur capitaux propres (D/K) ou « levier financier ». ROE = RCE + (RCE - i). D/K. Plus l'endettement est élevé, plus l'effet démultiplicateur est important, et ce pour le meilleur ou