Réorganisation de la région parisienne en 1964

en anglais le rating. Elles se chargent d’évaluer le risque de solvabilité des emprunteurs. Les emprunteurs, dans ce cas précis, peuvent être des entreprises privées ou publiques, des États, des collectivités locales comme les départements ou les régions, des communes. Le rôle des agences de rating est de mesurer précisément le risque de non-remboursement des dettes que présente l’emprunteur. Les agences de notation les plus reconnues sont Moody’s, Standard & Poor’s et Fitch. Chaque agence de notation

anglais le rating. Elles se chargent d’évaluer le risque de solvabilité des emprunteurs. Les emprunteurs, dans ce cas précis, peuvent être des entreprises privées ou publiques, des États, des collectivités locales comme les départements ou les régions, des communes. Le rôle des agences de rating est de mesurer précisément le risque de non-remboursement des dettes que présente l’emprunteur. Les agences de notation les plus reconnues sont Moody’s, Standard & Poor’s et Fitch. Chaque agence de

dernières années, à l’image des travaux relatifs au modèle par arbitrage. (1) Cf. développements sur la notation, chap. 6, sect. 3. (2) Ce modèle a été développé essentiellement par W. Sharpe et par J. Lintner dans les années 1960 : – William F. Sharpe (1964), « Capital asset prices : A theory of market equilibrium under conditions of risk », Journal of Finance 19, 425-442 (il a reçu le prix Nobel d’économie en 1990) ; – John Lintner (1965), « The valuation of risk assets and the selection of risky investments