Risque de marché

MODÉLISATION DES RISQUES DE CRÉDIT ET DE MARCHÉ CONTENU Introduction  Partie I  Le risque de crédit et les enjeux actuels  Partie II  Le risque de marché et les enjeux actuels  INTRODUCTION RISQUE DE CREDIT o    Trois Grandes Composantes : Risque de défaut de remboursement Risque de recouvrement en cas de défaut Risque de variation de l‟exposition à l‟approche du défaut RISQUE DE MARCHE     Risque de taux Risque sur actions Risque de change Risque d‟intermédiation

PAR FRANTZ MAURER* L’impact du risque de marché sur le résultat de l’entreprise Aucune entreprise n’échappe aujourd’hui à la nécessité de développer une approche rigoureuse et systématique de la quantification de ses risques. Le bon sens seul ne suffit plus en effet pour estimer correctement les risques de tous ordres, ayant pour conséquences potentielles de lourdes pertes financières. Ces dernières années, les méthodes de mesure et de contrôle des risques se sont considérablement développées

Scale Fast LES RISQUES DE MARCHE EN FINANCE ISLAMIQUE Rappels de La Charia le Finance Islamique Cliquez pour modifier en style du titre • La loi Islamique (Charia) dont les principes en finance sont : – Principes Négatifs : 1. 2. 3. Interdiction de l’usage de l’Intérêt et de l’Usure (Riba) Interdiction de l’incertitude (Gharar) et de la spéculation (Maysir) Interdiction plus générale de tout ce qui illicite tels que certains secteurs comme l’Alcool, le Jeux…. Partage des risques, des pertes et

Analyse du risque de marché Introduction ... • Les principes fondamentaux de la Banque en matière de gestion des risques visent essentiellement à maximiser sa capacité à supporter les risques en vue de soutenir ses activités de développement (risques opérationnels essentiels). Une des stratégies pour y parvenir consiste à réduire au minimum l’exposition aux risques secondaires tels que les risques de marché (risques non essentiels). La présente revue vise un double objectif : – examiner

Université de Tunis el Manar Faculté des sciences économiques et de gestion de Tunis Le risque de marché financier Plan du travail: I –Introduction  II-problématique III-méthodologie IV-bibliographie V- La typologie de risque de marché VI- Les mesures de risque de marché VII- Comment une banque peut se couvrir contre un risque de marché ? VII-conclusion Introduction : L’environnement bancaire est devenu instable face aux différentes fluctuations de la sphère monétaire

attendu par le marché pour un actif financier en fonction de son risque systématique. Le modèle a été introduit par Jack Treynor (1961, 1962)2, William Sharpe (1964), John Lintner (1965) et Jan Mossin (1966) indépendamment, en poursuivant les travaux initiaux de Harry Markowitz sur la diversification et la théorie moderne du portefeuille. L'hypothèse d'efficience du marché financier, due à Eugène Fama, a notamment servi aux travaux ayant abouti au MEDAF. Risque systématique ou risque de marché La rémunération

RENTABILITE / RISQUE Chercher une action, une obligation ou toutes autres formes de placement pour investir n’est pas une mince affaire. En effet, il ne faut pas oublier que si la promesse de gain est grande, elle n’est pas dénuée de risques. Investir signifie vouloir obtenir en X années au moins Y% de gain. Pour cela, il faut être conscient que cela signifie être prêt également à une perte de Z%, voir plus encore. On peut alors se demander si, pour un rendement maximal, on doit prendre un risque maximal

Cours de l'action en t : 105 Dividende versé : 5 → Rt = ( 5 + 105 – 100 ) / ( 100 ) : 10% 2/ Calcul du risque d'un investissement On peut assimiler le risque d'un investissement à la dispersion ou variabilité de sa rentabilité autour de la moyenne. La mesure de la variabilité la plus utilisée est l'écart-type (ou volatilité) ou encore la variance. Exemple : Estimation du risque d'un titre Période Rentabilité R-Rm (R-Rm)² 1 10,00% 6,00% 36 2 7,00% 3,00% 9 3 3,00% -1,00%

definition Dans le domaine de la finance, l'emploi du qualificatif «systémique» dans des expressions comme « risque financier systémique », ou « crise financière systémique », signifie qu'une économie entière est affectée et non pas seulement une entreprise ou un ménage. Un risque financier qualifié de «systémique» implique qu'il existe une probabilité non négligeable de dysfonctionnement tout à fait majeur, c'est-à-dire une grave dégradation - sinon paralysie - de l'ensemble du système financier :

de revenus et de risques en instruments dont le prix peut être négocié sur des marchés ou auprès d'autres institutions La finance concerne l'obtention de ressources monétaires (financement) et l'allocation de ces ressources monétaires (placement, investissement), au fil du temps, et en présence de risque. Par opposition à la comptabilité, la finance prend en compte la valeur temps et le risque (couple risque/rendement). La théorie du marché en équilibre, appelé également marché parfait, permet