Risque de taux

structure par terme de taux et la structure par terme des Spreads de crédit Introduction  La mondialisation de l’économie et des marchés a renforcé les interrogations sur la nature et les conséquences des risques liés aux opérations financières notamment au risque de taux d’intérêt. Le cadre conceptuel a évolué de l’analyse des déterminants ou des composantes du taux d’intérêt vers la modélisation de la hiérarchisation des taux et donc vers la structure par terme des taux d’intérêt. La

besoin de ressources stables provenant des ménages. Or les ménages ne sont intéressés que par deux choses : - les instruments de paiements - les crédits immobiliers Les banques ont donc proposée ces services et cela a permis l’augmentation du taux de bancarisation des ménages. b- La désintermédiation La désintermédiation est le transfert des flux financiers depuis les flux intermédiaires. Elle a eu pour conséquence l’augmentation du nombre d’obligations émises par les entreprises

Le risque de change peut être défini comme étant le risque d'un paiement plus élevé ou d'une recette moindre du fait de l'utilisation d'une monnaie différente de la devise domestique. Le risque de change est une donnée que les industriels n'ont pas toujours gérée et qu'ils continuent parfois à négliger. La volonté de se couvrir contre le risque de change vient donc du faite que l'internalisation du marché financière et l'abandon de parité fixe des devises ont accru considérablement la volatilité

Gestion Actif- Passif : ALM ISCAE 2011-2012 PLAN Introduction Chapitre 1 : La gestion des risques Section 1 : Historiques de la gestion des risques Section 2 : Les principaux risques bancaires Chapitre 2 : la gestion des risques de taux et de liquidité en ALM Section 1 : Facteurs de risque de taux et de liquidité Section 2 : Les indicateurs de gestion Section 3 : Théorie des impasses Section 4 : Taux de cession interne Chapitre 3 : Les Accords de Bâle Section 1 : Présentation de la comité

Université de Tunis el Manar Faculté des sciences économiques et de gestion de Tunis Le risque de marché financier Plan du travail: I –Introduction  II-problématique III-méthodologie IV-bibliographie V- La typologie de risque de marché VI- Les mesures de risque de marché VII- Comment une banque peut se couvrir contre un risque de marché ? VII-conclusion Introduction : L’environnement bancaire est devenu instable face aux différentes fluctuations de la sphère monétaire

plusieurs types dont les obligations à taux fixe qui présente des particularités. Ainsi, par quoi définit-on une obligation à taux fixe ? Et en quoi la gestion obligataire se rapporte t’elle à celle-ci ? Une obligation à taux fixe est la plus classique des obligations. Elle verse un intérêt ou coupon définitivement fixé lors de son émission selon une périodicité prédéfinie jusqu’à échéance. § CARACTERISTIQUES D’UNE OBLIGATION A TAUX FIXE l’obligation à taux fixe a les caractéristiques d’une obligation

CARACTÉRISTIQUES, ÉVALUATION ET RISQUES DES OBLIGATIONS ..............3 1 NATURE ................................................................................................................................3 2 L’ÉVALUATION DES OBLIGATIONS ........................................................................................3 3 LES RISQUES D’UNE OBLIGATION ..........................................................................................3 3.1 Le risque de taux............................

des risques financiers. En effet, les banques encourent des risques plus nombreux et plus complexes. Ainsi aux risques de crédit issus de leur activité d’intermédiation, se sont ajoutés des risques au profil souvent complexe, il s’agit principalement de risque de taux d’intérêt, de taux de change, et de liquidité. Dans ce sens, et pour faire face à la montée puissante de ces risques financiers, et la multiplication des faillites, les banques doivent à la fois maîtriser leurs risques, gérer

calculés. Généralement, ils dépendent d’une ou plusieurs variables économiques comme un taux d’intérêt ou un taux de change. Les swaps se sont révélés des instruments très souples pour la gestion des risques. Fondés sur des supports variés, ils constituent une des innovations financières majeures des dernières décennies. Dans cet exposé, nous parlons de risque de change et comment se couvrir contre ce risque par les swaps, nous distinguons aussi la différence entre les swaps de change et de devises

Table des matières Introduction...........................................................................................................................2 PARTIE I : LE RISQUE DE TAUX DE CHANGE..............................................................……….….....3 1 . La cotation du taux de change au comptant...............................................................………………3 A. La cotation sur le marché interbancaire..........................................................