Rnc Capitaux Propre

été crée en 1995. Mais la construction de l’usine n’a débuté qu’en 1997, et le démarrage de la production a été effectué en novembre 1998. PRESENTATION GENERALE DE L’UNITE Raison sociale : OMNIA INTAJ Forme juridique : Société anonyme Capital social : 8.700.000 DHS Entièrement libre Siège social : 116,Zone industrielle El Jadida Bureaux annexes : 17, Rue Saria Ibnou Zounim Casablanca Registre de commerce : N° 1261 A El Jadida Patente : N° 42104684 Identifiant fiscal

firme au moindre coût. La gestion de la trésorerie se résume au contrôle du niveau de l'encaisse : le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement. A. Le fonds de roulement Le FR (Fonds de Roulement) est défini comme l’excédent de capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Le FR représente une ressource durable mise à la disposition de l’entreprise par ses actionnaires à long terme ou créée par elle par l’argent dégagé

|Financement|Capitaux propres | | | |permanent |Capital social | | | | |Résultat net d’exercice | | | | |Total des capitaux propres (A)

→ Stocks → Créances clients → Divers (VMP, disponibilités) Le Bilan PASSIF___________________ • Capitaux permanents → Capitaux propres → Quasi fonds propres → Provisions pour risques & charges → Dettes structurelles part + 1 an • Passif circulant → Dettes fiscales & sociales → Dettes fournisseurs → Dettes financières Indicateurs à partir du Bilan • Fonds de Roulement (FR) Capitaux permanents - Actif immobilisé • Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Actif circulant - Passif circulant

vendus doit se faire sur du court terme, il est aussi très stable, tout comme les dettes non-courantes. Le poste majeur des capitaux propres le plus élevés est les BNR, nous voyons ça d’une façon très positive, l’entreprise se finance bien d’elle-même, les BNR sont trois fois plus élevés que les actions, c’est également le poste le plus important du passif et capitaux propres combinés. Pour l’état des résultats on remarque une bonne stabilité dans les trois dernières années, le pourcentage de bénéfice

convient de signaler que le scepticisme qui a caractérisé pendant de longues années le comportement des banques et des entreprises à l'égard des fonds propres s'est traduit par une insuffisance chronique des ressources des PME. Ce comportement était alimenté par des réflexions émises par certains auteurs, pour lesquels le financement par fonds propres et nécessaire pour la simple application des principes d'orthodoxie financière. Cette situation autant plus inquiétante que la méconnaissance des outils

apport en fonds propres, souscrit des dettes senior/mezzanine/subordonnée pour financer l'acquisition. Les dettes sont remboursés par les flux financier (en particuliers les dividendes) que la société achetée verse à la holding d'acquisition. Le LBO associe les cadres dirigeants avec un sponsor (investisseur financier) et se caractérise par une structure financière qui cherche a maximiser l'effet de levier, en recourant typiquement à un mélange allant jusqu'à 40 à 20 % de capitaux propres pour 60 à 80%

Valeurs mobilières de placement - Disponibilités on le diminue de: - la partie à long terme des créanceson ajoute: - les charges constatées d'avance à CT- écarts conversion actif | Passif à LT (plus de 1 an)On prend le montant des - Capitaux propres comptables- Emprunt sans les CBC on le diminue du montant de: - les charges à répartir - les moins-values latentes sur les actifs - le montant à distribuer du résultat de l'exercice- actif fictif on l'augmente du montant de: - la plus-value

CAS JMS FAÇADES Présentation : La société JMS Façades est une SA au capital libéré pour moitié (125 KF) dont le siège social se situe en région parisienne. Jeune société, créée en 1994, sous le nom de Repisol Façades, elle change en 96 sa dénomination sociale et devient JMS Façades. Il s’agit d’une société industrielle dont l’activité est spécialisée dans tous les travaux d’isolement de façades, ravalement… dont les principaux clients se situent dans le secteur public (OPHLM…). La société est

faite des ressources. L’utilisation peut être permanente ou alors temporaire. La somme des emplois constitue l’actif du bilan. Bilan au 01/09/08 Actif | Montants | Passif | Montants | Actifs immobilisés : |   | Capitaux propres : |   |   |   |   |   | Matériel | 15000 | Capitaux | 10500 |   |   |   |   |   |   |   |   | Actifs circulants : |   | Dettes : |   |   |   |   |   | Stock marchandise | 7500 | Emprunt | 13500 | Banques | 1200 |   |   | Caisse | 300 |   |   |   |