Terme générique

libéralisation des marchés financiers Plan Partie 2 (II) Le marché des produits dérivés 1) Qu'est-ce qu'un produit dérivé ? 2) Les différentes opérations . Opération de couverture . Opération de marché 3) Les différents marchés . Marché à terme . Marché optionnel 2.1 Qu'est-ce qu'un produit dérivé ? Un produit dérivé est un contrat dont la valeur est dérivée du prix d'un autre actif (sous-jacent). L'actif sous-jacent peut être une action , une obligation, un instrument monétaire

Capitalisation / Actualisation Le terme capitalisation en finance signifie l'opération qui nous donne la valeur future d'une somme placée à un taux d'intérêt pendant un certain nombre de périodes. Exemple de capitalisation : Je place 1000 Euro (V0) pendant 2 ans à un taux d'intérêt de 10%. Quelle est la capitalisation de mes 1000 Euro la première année (V1) et la deuxième année (V2) : A la fin de la première année j'aurais mon capital initial V0 de 1000 Euro plus les intérêt de 10% c'est

A. Les spécificités de l’offre 6 B. Les spécificités de la demande 6 C. Une offre qui stagne et une demande qui ne cesse d’augmenter 7 III. Futurs, options et autres produits dérivés sur le Soja 10 A. Futures sur le Soja (Contrat à terme) 10 B. Trackers sur le Soja 11 C. Options du Soja 12 Conclusion 13 Introduction Depuis quelques années maintenant, les matières premières reviennent sur le devant de la scène. Quasi quotidiennement la presse économique et financière

à savoir : * Les actifs réels : Actions, paniers d’actions, obligations, devises, matières premières, indice sous jacents etc. * Les contrats à terme : c'est-à-dire les futures, peuvent également servir de support à des options. Dans ce cas, exercer son option consiste pour l'acheteur de call à se retrouver acheteur du contrat à terme correspondant. I.2 paramètres de call : A fin d’aborder l’étude des calls, j’aimerai bien définir quelques notions primordiales participant dans la valeur

l’exportateur peut recourir à divers instruments dont notamment le change à terme et l’option de change.
le change à terme S’adressant notamment aux entreprises exportatrices, importatrices et aux entreprises mobilisant des financements extérieurs, cet instrument permet de fixer immédiatement le cours auquel seront achetées ou vendues les devises à terme et ce, quelle qu’en soit leur évolution future. 7 La cotation à terme donnée par la banque dépend à la fois du cours au comptant de la devise

Instruments externes Change à terme / swaps Le change à terme est l'instrument de prédilection des entreprises pour la couverture du risque de change. Les montants et les dates peuvent être accordées parfaitement à la transaction commerciale ce qui permet de ne laisser aucun risque résiduel. En contrepartie, l'utilisation du change à terme ne permet pas de profiter d'un évolution favorable des cours. Les banques ont cependant mis en place d'autres instruments de change à terme afin d'en augmenter l'efficacité

FINANCIERE ANNEE UNIVERSITAIRE : 2012-2013 THEME DE RECHERCHE : [pic] Préparé par : BEN MOUSSA Définition et concepts du contrat à terme : Un contrat à terme est une opération négociée entre deux contreparties (l’acheteur et le vendeur) sur un marché organisé et réglementé appelé « marché à terme ». Il constitue un engagement d’acheter (pour l’acheteur), de vendre (pour le vendeur) un actif sous-jacent à un prix fixé dès aujourd’hui mais pour une livraison et

extrait le produit dérivé. En bref c’est un contrat à terme. Or ce contrat est à terme parce qu’il est donné a partir d’une date donnée et l’échéance du contrat est fixé a un autre jour. Les termes sont les prix, les quantités et la date et on exécute a la fin de l’échéance. Le contrat à terme peut donc servir d’assurance. Mais ce contrat a un prix ( a peut près 1/100 du prix du sous-jacent). Total achète un contrat d’achat Les contrats d’achat à terme s’appel un call, un put est un contrat de vente

changes au comptant (SPOT) 1 - La détermination du taux de change au comptant 2 – le règlement des importations 3 - Le règlement des opérations financières et des opérations diverses 4 - le rapatriement des devises II. Le marché des changes à terme 1 - Définition: 2- Les principes de base 3- Avantages et inconvénients III. Les techniques de couverture du risque de change 1-choix de la monnaie de facturation 2Termaillage: 3-Clauses d'indexation: 4-Compensation: 5-Swaps: 6-Assurance change

destinées à couvrir les risques non garantis auprès des compagnies d'assurances (contre lesquels, l'entreprise s'assure par ses propres moyens). - Provisions pour pertes sur marchés à terme : Elles sont destinées à protéger l'entreprise à l'encontre d'éventuelles pertes sur la liquidation de marchés à terme en cours à la date de clôture des comptes. - Provisions pour amendes, doubles droits, pénalités : Ces provisions concernent les différentes sanctions pouvant être infligées à l'entreprise