Test De Dickey Fuller

Résultats d’estimation et interprétation ....................................................... 52 Introduction ................................................................................................................... 52 IV.1 Résultats du test de racine unitaire ......................................................................... 52 IV.2 VAR : analyse impuslsionnelle et contribution d’innovations ............................... 52 IV.3 Résultats de l’estimation par la MGM .........

expliqu´e (%) e 31.6 15.3 Variance expliqu´e cumul´e (%) 31.6 46.9 e e a 3 0.7 12.4 59.3 Les valeurs propres sont pr´sent´es ×10. e e Les trois premiers facteurs expliquent 60% de la variance totale, r´sultat quelque peu e Des tests de Dickey-Fuller Augment´ appliqu´s ` nos s´ries, nous ont permis de conclure que les s´ries e e a e e de volatilit´s implicites ne sont pas stationnaires, alors que les s´ries int´gr´es le sont. C’est la raison pour e e e e laquelle nous avons choisi de travailler

biais d’entretiens directives ou semi directives pour disposer d’éléments nécessaires pour la conception du questionnaire. V. Enquête pilote L’enquête pilote est une enquête qui se fait juste après la conception du questionnaire. Son objet est de tester la compréhension du questionnaire. De ce fait, les agents commis à cette tâche doivent mettre l’accent sur la perception des questions plutôt qu’à l’enregistrement des différentes réponses. Après ce travail, les enquêteurs ont la responsabilité de

bancaire et cela via l’analyse empirique approfondie du bilan des banques Marocaines, puis par une modélisation économétrique en utilisant un modèle à correction d’erreur (MCE) dans le cadre de la théorie de la Cointégration, nous avons essayé de tester le sens de causalité (à court terme et à long terme) entre la sphère réelle et la sphère financière pour en savoir le rôle et l’implication de la libéralisation du compte de capital dans l’accélération des opportunités de croissance au Maroc. Classification

II.2 Les tests empiriques de l’efficience spéculative : la spéculation est-elle profitable sur le marché des changes ? II.2.1 Qui spécule et quelles sont les méthodes utilisées ? II.2.2 Le chartisme est-il profitable ? II.2.2.1 Définitions II.2.2.2 Test empiriques : évaluation de la profitabilité d’une règle momentum II.2.2.3 Le point de vue de la littérature sur la profitabilité des règles chartistes II.2.3 Le carry trade est-il profitable ? II.2.3.1 Définitions II.2.3.2 Une évaluation de la profitabilité

36 AI DEPENSES DE FONCTIONNEMENT B / DEPENSES D'INVESTISSEMENT SECTION 2 DEPENSES PUBLIQUES EN CAPITAL HUMAIN ET INDICATEURS SOCIAUX Paragraphe 1 IMPACT DEPENSES PUBLIQUES EN CAPITAL flUMAIN SUR L'ESPERANCE DE VIE 36 37 38 38 A / CORRELATION 1) TEST DE DIAGNOSTIC II / RESULTATS DE L'ESTIMATION III/TESTS DE VALIDATION IV / SIGNIFICATIVITE DES VARIABLES V / PREVISION B / CAUSALITE ': 38 38 39 39 40 41 41 Paragraphe 2 IMPACT DES DEPENSES PUBLIQUES EN CAPITAL HUMAIN SUR LA SCOLARISA T/ON. n io

premier temps, le test ADF (test de Dickey-Fuller Augmenté) est appliqué à l’ensemble des pays pour détecter la présence de racine unitaire relatif à la variable ∆Y . En effet, les tests ADF permettent de mettre en évidence le caractère stationnaire ou non d’une chronique par la détermination d’une tendance déterministe ou stochastique. La régression ADF de l’équation (4) peut être formulée comme suit : (5) ∆Yt = µ + Bt + α∆Yt −1 + ∑ c j ∆Yt − j +ε t j =1 k Ainsi, le test ADF teste l’hypothèse

Hypothesis testing . . . . . . . . . . . Hypothesis testing Test statistic Type I/Type II error Power Size Level Distance function principle p-value Uniformly most powerful test Simple likelihood ratio statistic Neyman-Pearson Lemma Monotone likelihood ratio models Unbiased test Uniformly most powerful unbiased test Likelihood ratio test Wald statistic Lagrange multiplier statistic Asymptotic significance Asymptotic size Consistent test 1.13 Time-series concepts . . . . . . . . . . Stationarity Covariance

significativement non nulles de la série temporelle des valeurs du S&P 500, 3. et enfin le test statistique de Dickey-Fuller augmenté conclue à la présence d’une racine unitaire dans le processus de l’indice et donc à sa non-stationnarité. En effet, pour n’importe quel ordre de retard et pour les trois différents modèles (cf. Lardic et Mignon [23] pour plus de précisions), nous avons des p-value de test très supérieures à 0.9 : on accepte donc l’hypothèse nulle de présence de racine unitaire

significativement non nulles de la série temporelle des valeurs du S&P 500, 3. et enfin le test statistique de Dickey-Fuller augmenté conclue à la présence d’une racine unitaire dans le processus de l’indice et donc à sa non-stationnarité. En effet, pour n’importe quel ordre de retard et pour les trois différents modèles (cf. Lardic et Mignon [23] pour plus de précisions), nous avons des p-value de test très supérieures à 0.9 : on accepte donc l’hypothèse nulle de présence de racine unitaire