Titrisation Opa

INTERNATIONALE DE LA CRISE……….P. 19 I.1 L’impact de la crise sur les systèmes financiers mondiaux I.1.1 L’ampleur sur les banques mondiales I.1.2 L’ampleur sur les places boursières I.2 Les mécanismes de transmission I.2.1 La transmission par titrisation des prêts hypothécaires I.2.2 La transmission par les fonds d’investissements à risque I.3 La dérèglementation des marchés financiers I.3.1 L’effet d’innovation financière I.3.2 Les agences de notation D.LES SOLUTIONS I. LES

présenter de façon simple et claire les tenants et aboutissants d’une des plus grandes (si ce n’est la plus grande) crise de l’histoire de l’humanité. Tout d’abord, nous avons décrit les outils économiques qui sont à l’origine de cette crise : la titrisation et le crédit « Subprime ». Deux outils aujourd’hui largement utilisés dans notre système économique mais dont l’utilisation a peut être été abusive par certains d’entre nous. Puis nous avons tenté de mettre en lumière le manque de communication

Organisme externe d’évaluation de crédit (« ECAI ») INFORMATION GENERALE Le type de candidature : utilisation des évaluations externes de crédit dans le cadre de l’approche standard du risque de crédit et/ou pour la pondération des opérations de titrisation. Les segments de marché pour lesquels le candidat demande à être reconnu. Le type d’évaluation de crédit proposé : évaluations sollicitées et/ou non sollicitées, avec une courte explication sur l’approche retenue. Les autres autorités auprès desquelles

Définition de la titrisation : La titrisation est définie comme étant une technique financière permettant à un établissement de crédit de vendre ses créances en les transformant en titres liquides et négociables. L’établissement de crédit, vend un lot de créances à une structure appropriée : le Fonds de Placements Collectifs en Titrisation (FPCT). Ces créances peuvent être des prêts hypothécaires, les titres portent alors le nom de Mortgage-Backed Securities (MBS), mais aussi des prêts multifamille

modifications au cours des années : un recadrage après 1929, puis une forte dérèglementation dans les années 70 afin de s’adapter à l’internationalisation des échanges, et enfin la complexification des marchés financiers avec l’apparition et l’essor de la titrisation au tout début des années 2000. Les 3 agences historiques ont formé un oligopole difficilement contournable, et règnent toujours en maître. En produisant une information facile à interpréter par les investisseurs en fonction du type de risque qu’ils

Collection Manuels, 6e éd., 2010. GAVALDA (C.) et STOUFFLET (J.), Instruments de paiements et de crédit, Litec, Collection Manuels, 7e éd., 2009. JEANTIN (M.), LE CANNU (P.) et GRANIER (Th.), Droit commercial. Instruments de paiement et de crédit – Titrisation, Dalloz, Collection Précis droit privé, 7e éd., 2010. Ph.NEAU-LEDUC, Droit bancaire, Cours Dalloz, 2010. PEROCHON (F.) et BONHOMME (R.), Entreprises en difficulté, instruments de crédit et de paiement, LGDJ, Collection Manuel, 2009. PIEDELIEVRE

(2011-2012) Professeur : M. Brahim DINAR Réalisé par : Khalid BOUSTA matiéres : - Titrisation et crise de subprime - Crise de l’endettement dans la zone Euro - Analyse de schéma « les acteurs d’une titrisation » - Bank Al-Maghrib « Les nouveaux statuts » - Conversion des dettes en investissement - De quoi dépend le cours d’une action ? Donner des exemples ? - De quoi dépendent les cours des obligations ? - Préciser les indicateurs de la bourse ? Donner

LA CRISE 1/ Origines a) l’innovation dans le secteur bancaire : la titrisation et ses mécanismes b) l’impact de la chute du secteur immobilier américain 2/ Principaux secteurs touchés a) la crise du système financier mondial b) l’impact sur l’économie 1/ Origines a) l’innovation dans le secteur bancaire : la titrisation et ses mécanismes Avant le début de la crise financière en 2007, les banques qu’elles soient américaines ou européennes étaient considérées comme des structures dont la stabilité

portaient le plus souvent sur le logement, avec une hypothèque. Jusqu'au début 2007, la valeur moyenne des logements augmentait et la défaillance d'un emprunteur permettait au prêteur de se rembourser sur la revente du logement hypothéqué. La titrisation des créances consistait à les regrouper par paquet de 1 500 et en émettre un titre équivalent obligatoirement appelée ABS revendu à un rehausseur de crédit. Celui-ci mélangeait ensuite l'ABS avec des obligations moins risquées pour émettre des CDO

MT MAGHREB TITRISATION Guide de la Titrisation Editorial Les institutions financières marocaines sont amenées à dynamiser leur gestion bilantielle afin de suivre le développement des marchés financiers et monétaires, l’évolution des règles de solvabilité et les exigences des actionnaires. Ceci n’est certes pas une mission simple, une révolution des pratiques de financement et de placement s’impose. Une nouvelle technique financière est aujourd’hui disponible sur le marché marocain, la Titrisation