Valorisation D Un Swap De Taux

 UTILISATION DES SWAPTIONS SUR LES MARCHES KAMGUIA WABO LEONEL BOMYR Sommaire Sommaire 2 Introduction 3 Section 1 : le risque de taux, les swaps et les options. 4 Le risque de taux 4 Les swaps de taux d’intéret 7 Les options 9 Section 2 : les swaps, les options et leur utilisation sur les marchés. 11 Les swaptions 11 Les swaptions et le marché 13 Conclusion 16 Table des Matières 17 Bibliographie 18 Introduction Plus généralement, la gestion d’une entreprise

Quelques obligations particulières 4. Rendement, risque et valorisation d’une obligation III. Les actions 1. Définition d’une action 2. Caractéristiques d’une action 3. Rendement, risque et valorisation d’une action IV. Les contrats à terme et les Swap 1. Définition des contrats à terme 2. Les swaps 3. Détermination de cours à termes V. Les options négociables 1. Définitions et caractéristiques d’une option négociable 2. Valorisation des options négociables 3. Utilisation des options négociables

pricing des swaps de taux, et, plus précisément, au pricing d’un type de swaps particulier : les constant maturity swaps. En effet, le swap est un instrument financier non standardisé dont la méthode de valorisation est particulièrement complexe. Nous définissons précisément la terminologie propre aux swaps : les conventions classiques (indice flottant utilisé, date de départ du swap, convention de calcul pour les taux, dates de détermination des taux, fréquence de refixation des taux, convention de report

international est passé du régime de taux de change fixe au régime de taux de change flottant. ƒ En raison de son volume et de sa liquidité, le marché FX est devenu le marché financier le plus large et le plus important au monde. ƒ Le Forex est un marché qui opère 24h/24h Attijariwafa bank CAPITAL MARKETS GROUP 2015 Le taux de change ƒ Le Forex joue un rôle indispensable qui consiste à déterminer les taux de change internationaux des devises. ƒ Le taux de change désigne le nombre d’unités

Séance 5 : Les produits dérivés sur devise Les produits dérivés sur devise À la fin de cette séance, vous devriez comprendre : 1) les différences entres des contrats forward et futures. 2) comment valoriser un contrat swap sur devise 3) l’utilisation des swaps pour faire de l’arbitrage dans les marchés de crédit. 4) comment faire une analyse graphique d’une position en options. Je ne parlerai que des produits dérivées sur devises. Dernière version: 06/02/2007 6-252-04: Gestion des investissements

séparation des fonctions de gestion et de conservation des actifs. 2. Les premiers fonds garantis Les premiers fonds garantis puisent leur origine au sein des fonds dits “à taux garantis”. Ces derniers ont vu le jour au début des années soixante-dix. La garantie portait alors sur un taux de rendement défini au départ. Destinés à rassurer les investisseurs les plus prudents, ces fonds ont été fortement promus dans le cadre de contrats d’assurance-vie. Ils connaissent néanmoins un

ou d’un indice sous-jacent. Les principaux d’entre eux sont les contrats à terme d ’instruments financiers (futur s), les contrats d’échanges de taux d’intérêts(s w a p s) et les options Un produit dérivé ou contrat dérivé ou encore derivative product est un instrument financier (IAS 39) : • dont la valeur fluctue en fonction de l'évolution du taux ou du prix d'un produit appelé sous-jacent ; • qui ne requiert aucun placement net initial ou peu significatif ; • dont le règlement s'effectue

suite à la faillite de la banque Lehman Brothers en septembre 2008, Le recul des montants demandés ainsi que la maturité des appels d’offre des Banques Centrales qui avaient augmenté dès l’été 2007, Le rétrécissement de l’écart de taux entre le taux de swap 2 ans et le taux de l’emprunt d’Etat de même maturité, qui avait explosé au cours de l’été 2007. A – Les débuts des difficultés sur le marché interbancaire en 2007 La crise financière qui a commencé à l’été 2007 est en partie due aux inquiétudes

INTODUCTION GENERALE Au cours des vingt cinq dernières années, les fluctuations des taux d’intérêts, des devises, du cours des matières premières sont devenues si importantes qu’un nouveau type de risque est apparu : les risques financiers. Ces années furent aussi celles de la mutation accélérée de la conjoncture économique et financière caractérisée par une extrême volatilité des taux de changes et des taux d’intérêts. La fin du système des parités de change fixe et son remplacement par

produits : les options, les swaps et les contrats à terme.   Chapitre 1 - Les aspects generaux § 1 Définition Les produits dérivés sont des instruments financiers permettant des opérations de couverture contre le risque de volatilité de taux d’intérêt ou de taux de change, des opérations d’arbitrage ou des prises de positions spéculatives. Ils s’échangent sur des marchés à terme et leur valeur dépend (ou dérive) de celle d’un actif (emprunt d’Etat, matière première.. .) ou d’un indice (indice boursier