Vente A Terme

Gestion du Risque de Change Gestion du Risque de Change A / Pratiques de cotation - Monnaies « in » : FRF, DEM … « pré in » : GBP « out » : USD EONIA : European over night index average TEC : taux à échange constant Toute cotation comprend deux prix : EUR/USD = 0.9120 – 0.9140 = cours export – cours import Les deux chiffres après la virgule sont appelés des figures, les deux derniers, des points. Le premier prix est le cours demandé : c’est celui auquel la banque achète les devises, donc auquel

Introduction Générale Partie I : Situation du groupe OCP Chapitre I :Les opérations traitées par le groupe en devises I.1 Opérations en devises I.2 traitement des opérations en devises Chapitre II : Exposition du Groupe OCP au risque de Change et à la volatilité des prix des matières premières II.1 Exposition au risque de Change II.1.1 Risque de change et position de change II.1.2 Illustration de l’exposition de l’OCP au risque de change II.1.3 Evaluation du risque de change II.2 Exposition

Dr Babacar Sène FASEG UCAD 2010 Chapitre II : Le marché des produits dérivés de change : cas des contrats à terme Les instruments dérivés négociés sur le marché interbancaire ont connu un développement très important depuis le milieu de la décennie 1980. Ils sont nombreux et divers, car la créativité des ingénieurs financiers est sans limite. Il est très difficile de présenter l’ensemble de ces instruments, mais il est cependant possible d’exposer les caractéristiques essentielles de ce qui

Attijariwafa bank CAPITAL MARKETS GROUP 2015 Notions de base Attijariwafa bank CAPITAL MARKETS GROUP 2015 Qu’est ce que le FOREX ? ƒ Le Forex, ou FX, est un terme qui désigne le Marché des Changes, (en anglais : Foreign Exchange Market), ƒ Il s’agit d’un marché sur lequel sont échangées les devises internationales. ƒ Le Forex a été créé en 1971, lorsque le commerce international est passé du régime de taux de change fixe au régime de taux de change flottant. ƒ En raison de son volume et

tous les opérateurs y compris les banques à céder les devises qu'ils détiennent. Cotation des devises: Les cours de négociation des devises pour les opérateurs de change scriptural et les opérations de change manuel, sont fixés par Bank Al-Maghrib. Couverture contre le risque de change : Dans le cadre de régime de change antérieur, l'entreprise avait la possibilité de se couvrir contre le risque de change en se souscrivant à un contrat de change à terme chez Bank Al-Maghrib par l'intermédiaire

Futures 2. Options 3. Forwards 4. Swaps Deuxième partie: Exemples de marchés dérivés 1. Le MATIF 2. Le MONEP Un future ou contrat à terme est un engagement ferme d ’acheter ou de vendre une quantité convenue d ’un actif à un prix convenu et à une date convenue • Caractéristiques des futures • La standardisation • Les parties prenantes à chaque contrat ne se connaissent pas • Les profits et les pertes enregistrés par les positions sur futures sont réglés chaque jour • Le risque

marchés sont des lieux ou sont confrontés l’offre et la demande des valeurs. Chaque valeur se négocie sur un marché déterminé. Ces marchés visent à regroupé des sociétés en fonction de leur taille, de la part de la capitalisation détenu par le public et de leur capitalisation. Il existe aussi des marchés destiné traité des instruments financiers spécifiques à savoir les produits dérivés. Il convient donc de se poser certaines questions, qu’elles sont ces instruments ? Qu’elle est leurs buts ? Sont-ils

obligations………………………………………………………..P17 3-les parts d’OPCVM…………………………………………………...P18 II- Les produits dérivés :………………………………………………………….P20 1- Les contrats à terme………………………………………………….P21 a- Les forwards : des transactions fermes de gré à gré………….P21 b- Les futures …………………………………………………...P22 c- FRA…………………………………………………………...P23 2- Les contrats d’échange (swaps)………………………………………P24 a- Les swaps de change…………………………………………P25 b- Les swaps de taux…………………………………………….P25 3-Les contrats optionnels ………………………………………………

international. Ceci a eu pour conséquences des modifications dans le fonctionnement de ces entreprises, qui, en devenant acteurs du commerce international, s’ouvrent à de multiples opportunités. En effet, elles se lancent sur les marchés étrangers en exportant leurs biens et services ou à l’inverse en important des produits dont elles ont besoin. L’internationalisation de leurs activités se traduit également par des emprunts ou des prêts en devises ainsi que des investissements à l’étranger (établissement

l’entreprise à des incidences diverses sur les flux de trésorerie liés aux différents cycles d’opération. Une entreprise qui exporte ou qui importe subit un nouveau type de risque, le risque de change, dans la mesure ou les flux de trésorerie induits par ces opérations sont libellées dans une monnaie étrangère, dont la valeur exprimée en monnaie nationale fluctue avec le temps. Les entreprises développent aussi des activités internationales en investissant à l’étranger ou en faisant appel à des financements