Analyse de l’activité :
Comparatif évolution marges et CA

Analyse des perf éco :
Evolution CA
Evolution pd exercice
Poids du facteur travail = Frais personnel / VA (<66% ind / <75-80% services)
Poids des frais = Frais fi / EBE (<25%)
Tx de marge brute d’expl = EBE / CA (de 10 à 15%)
Tx de profitabilité opérationnelle = Rexpl / CA
Tx de profitabilité sur opé récurrentes = RCAI / CA
Tx de profitabilité nette = RN / CA

Renta fi = RN / CP (12-15%)
Renta fi = Re + (Re – coût dette ap IS) x EN / CP
Cout dette ap IS = frais fi / EN
Re = (R expl x taux IS) / CP = (Rexpl x tx IS / CA) x (CA / CP) (>10%) = tx de profitabilité opé x rotation des actifs éco

Analyse solidité financière : BILAN
FR = (CP+DLT) – AIN
BFR = AR – DCT EN = (DLT + TP) – TA
TN = TA – TP = FR – BFR
Actif net = Total Actif – (DLT+DCT+TP) = CP

Endettement = DLT / CP (<1)
Solvabilité = DLT / CAF
Autonomie financière = CP / Total Passif
Liquidité = Actif CT / Passif CT (>1)

ETE = EBE – var BFR

Analyse équilibre :
Evolution CA / BFR / FR

Analyse solidité financière : STRUCTURE
CP suffisant ? Niveau FP : AI Brut / CA
FR suffisant ? FR > BFR (60%)
Endettement tp impt ? Endettement global = Total passif – CP
Répartition endettement ? équitable DCT et DLT
Politique fi ? Dettes fi LT (stables) financent emplois stables
Frais fi tp impt ? Frais fi / EBE (<25%) si >40% excès endettement
Tenir ses engagements fi ? Rbsmt annuel < 50% CAF annuelle EN/CAF = X si durée<5 ansratio<3 durée>5 ansratio=5
Politique fi a CT tp impt ? TP / cpte client (20%<ratio<30% sinon tension tréso)
Cohérence croissce/renta ? Renta fi > tx croissance (évolution CA)

Création de valeur :
Re ap IS > CMPC engagés
Rfi > Cout des