Analyse financière

800 mots 4 pages

CORRECTION EXERCICE 2 TD 3 GESTION FINANCIERE

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ANALYSE

Le fonds de roulement net global de l'entreprise MEUBLOIS est positif (73 936 €) ce qui signifie que les ressources stables couvrent les emplois stables mais il est insuffisant pour couvrir le BFR et notamment le BFRE (le BFRHE étant négatif, il s'agit pour l'entreprise d'une ressource).
Il en résulte une trésorerie nette négative de - 16 966 € ce qui signifie que l’entreprise se finance par des concours bancaires courants qui ont la particularité d’être très couteux et qui de plus, ne sont pas toujours reconduits en période de crise.

Les Causes possibles de cette insuffisance de trésorerie sont :

L’insuffisance du FRNG : ressources stables insuffisantes / emplois stables trop importants

Un BFRE trop important :
On peut procéder à l’analyse des ratios de rotation pour analyser cet aspect. ← La durée moyenne du crédit client est de 58 jours ce qui est supérieur au secteur (45 jours), cela est défavorable pour l'entreprise qui tarde à encaisser ses créances. ← La durée moyenne du crédit fournisseur est de 35 jours contre 50 pour le secteur. Cela est défavorable pour l'entreprise qui doit régler plus rapidement ses fournisseurs que la moyenne des entreprises du secteur. ← La durée de stockage des matières premières (20 jours) est légèrement supérieure à la durée moyenne du secteur (12 jours), là aussi, il s'agit d'un constat défavorable pour l'entreprise.

SOLUTIONS A LONG TERME

Objectif : augmenter les Ressources stables

← Réaliser une augmentation de capital (à nuancer, voir cours)

← Contracter un emprunt (le taux d'endettement de l'entreprise, - 45% - étant légèrement inférieur à la moyenne du secteur - 48 % -, cette solution est réalisable)

← Augmenter l’autofinancement de l’entreprise (expliquer, voir cours)

Objectif : diminuer les emplois stables (voir cours)

SOLUTIONS A COURT TERME

Objectif : diminuer le BFRE

← Réduire la durée du crédit

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