Analyse
Les étapes de l’analyse
Trois notions sont fondamentales pour l’analyse du bilan, et elle font toutes les trois l’objet d’une analyse séparée. * Etude du fonds de roulement net global, FRNG * Le besoin en fonds de roulement, BFR * Le solde net de trésorerie, SNT
Ces trois notions sont en fait liées entre elles et le SNT dépend de l’évolution des deux autres valeurs. Pour chacune des valeurs, la méthodologie sera la même avec : * Le calcul de la valeur * La mesure de son évolution * Analyse des causes de l’évolution * Analyse des conséquences
A) Le FRNG
1) Approche globale du FRNG
a) Le financement des emplois stables
Les emplois stables représentent tous les biens destinés à rester durablement dans l’entreprise contrairement aux emplois circulants qui restent provisoirement.
Une règle de gestion saine veut que les emplois stables soient financés par des ressources elles même stables. Si celles-ci sont insuffisantes, il faut faire appel à des ressources à court terme ce qui constitue un danger pour l’entreprise.
C’est cette règle de base qui est à l’origine de la définition du FRNG.
b) Définition du FRNG
FRNG = Ressources stables – emplois stables
Si c’est positif, ça indique que les ressources stables financent non seulement les emplois stables mais aussi les emplois circulants.
ACTIF PASSIF
Ressources stables
100 €
FRNG
+ 40 €
Emplois circulants
70 €
Emplois stables
60 €
NEGATIF
POSITIF
Ressources court terme
160 €
Ressources stables
80 €
FRNG
- 60 €
Emplois stables
140 €
Il n’y a pas assez de ressources stables donc on va utiliser des ressources court termes pour compenser. 2) Le mode de calcul et ses retraitements
a) Composition des ressources stables
Les ressources : * Ressources propres, *