1

§Chapitre IV :Les modèles ARCH & GARCH

LES SÉRIES CHRONOLOGIQUES

:

L E S M OD È L E S A R C H &

GARCH

Chapitre préparer par :
 DERRAB I YAS S INE
 GH ELLAB KH ALID

1

Master économétrie appliquée à la modélisations et l’analyse des comportements micro & macroéconomiques | 2013

2

§Chapitre IV :Les modèles ARCH & GARCH

PLAN

§DES NOTIONS
LA VOLATILITÉ
L ’ HÉTÉROSCÉDASTICITÉ X
LE TEST DE WHITE

§CHAPITRE 1 : PRESENTATION DU MODELE ARCH
§CHAPITRE 2 : PRESENTATION DU MODELE GARCH

2

Master économétrie appliquée à la modélisations et l’analyse des comportements micro & macroéconomiques | 2013

3

§Chapitre IV :Les modèles ARCH & GARCH

INTRODUCTION
Cet exposé se penche sur une propriété de certaines séries économiques ou financières, à savoir que leur volatilité ou leur variance se modifie dans le temps. Pour traiter ce problème en économétrie financière furent introduits les modèles d’hétéroscédasticité conditionnelle.
Ces modèles sont relativement récents. Le principal instigateur est Engle (1982). Dans un article intitulé « Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimate of the Variance of United Kingdom Inflations », paru dans Econometrica en 1982, Engle a proposé le modèle
ARCH, soit l’acronyme de : AutoRegressive Conditional Heteroscedasticity. Bollerslev, dans un article paru dans 1986 dans le Journal of Econometrics et intitulé « Generalized
Autoregressive Conditional Heteroscedasticity », a présenté une version généralisée du modèle d’Engle : le GARCH. Toute une panoplie de versions plus sophistiquées de ce modèle devait s’ensuivre. L’ensemble de ces modèles fait l’objet de ce chapitre.

3

Master économétrie appliquée à la modélisations et l’analyse des comportements micro & macroéconomiques | 2013

4

§Chapitre IV :Les modèles ARCH & GARCH

L ’ HÉTÉROSCÉDASTICITÉ

on parle d'hétéroscédasticité lorsque les variances des variables examinées sont différentes.
La