Th`se professionnelle e Mast`re Sp´cialis´ Finance e e e Promotion 2003

Gestion Actif-Passif
M´thodologie et application au Livret A e

Gr´gory GHIEU e

R´sum´ e e La gestion actif-passif est devenue une m´thode indispensable pour une institution financi`re. e e Nous proposons une introduction aux principaux concepts li´s ` cette activit´ : le risque de e a e liquidit´, le risque de taux, la couverture. Nous profitons de la nouvelle indexation du taux e de r´mun´ration du Livret A propos´e par le Gouvernement pour pr´senter concr`tement e e e e e les m´thodologies de la gestion actif-passif e

Sous la direction de Paul Demey et Ga¨l Riboulet e Groupe de Recherche Op´rationnelle e Direction des Risques du Groupe Cr´dit Agricole S.A. e

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Remerciements
Je tiens ` remercier Paul Demey, Antoine Frachot et Ga¨l Riboulet pour l’accueil qu’ils a e m’ont fait au sein du Groupe de Recherche Op´rationnel du Cr´dit Lyonnais et pour la e e disponibilit´ dont ils ont fait preuve ` mon ´gard. e a e Je tiens ´galement ` remercier Pierre Georges et Andr´e-Lise R´my de la Direction de la e a e e Gestion Actif Passif pour la confiance qu’ils m’ont accord´e lors des ´tudes que j’ai r´alis´es. e e e e Tous m’ont dispens´ des conseils avis´s et m’ont permis de me familiariser avec la gestion e e Actif-Passif bancaire dans les meilleures conditions.

Table des mati`res e
Avant propos : Cadre de la mission Introduction 1 Gestion des risques de liquidit´ & de taux en ALM e 1.1 Facteurs de risque de taux et de liquidit´ . . . . . . . e 1.1.1 Mouvements des taux d’int´rˆt . . . . . . . . . ee 1.1.2 Comportement de la client`le . . . . . . . . . . e 1.2 Indicateurs de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2.1 Recommandations du Comit´ de Bˆle . . . . . e a 1.2.2 M´thode des gaps . . . . . . . . . . . . . . . . e 1.2.3 M´thode de la duration . . . . . . . . . . . . . e 1.2.4 La m´thode des MNI . . . . . . . . . . . . . . . e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .