Devoir personnel

I Economie monétaire et bancaire

Exercice n° 1

Le marché financier est un marché de capitaux à long terme où s'échangent des valeurs mobilières telles des actions ou des obligations et de plus en plus de produits dérivés.
Ils sont émis sur le marché primaire et revendues ensuite sur le marché secondaire dont le rôle est de permettre le financement de l'économie.
Le marché monétaire représente le marchés des capitaux mais à court et moyen terme où s'échangent des titres monétaires (billet à ordre, bons du Trésor, certificat de dépôts ou enocre les prêts interbancaires).
Ce sont les banques, les assureurs, les entreprises et les Etats (via les banques centrales et les Tresors Publics) qui prêtent et empruntent des fonds en fonction de leur besoin.

L'ensemble de ces opérations de marchés présentent des profils de risques très différents en raison de la grande variété des produits, les principaux sont : le risque de contre partie le risque opérationnel le risque de liquidité mais on retrouve également d'autres risques liés aux opérations de marchés tels que : le risque de taux d'intérêts, le risque de change ou encore le risque de variation de cours.

Compte tenu de l'implication des banques et des entreprises d'investissements dans l'économie, des ratios prudentiels leur ont été imposés afin d'éviter le risque systémique (défaillance d'un établissement entraînant celui d'un autre jusqu'à ce que l'ensemble du système bancaire s'écroule).

Ces ratios permettent de contrôler la liquidité, la solvabilité et l'équilibre financier des établissements de crédit et des entreprises d'investissements.

Le ratio de solvabilité appelé ratio Cooke ( Bâle I) institué en 1988 suite au Krach de Wall Street en 1987, et est destiné à mesurer la solvabilité des banques et des établissements assimilés: il définit les exigences en fonds propres qu'elles doivent respecter en focntion des risques pris.
Le ratio Cooke mesure le