Fonds Communs de Placements à Risque

32671 mots 131 pages

LE CADRE GÉNÉRAL

LES PARTS

Fonds
Communs de
Placement à
Risques

LE CALCUL DE LA VALEUR DES PARTS

EVALUATION ET ENREGISTREMENT
COMPTABLE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS
EN CAPITAL-RISQUE

GUIDE PRATIQUE
LES FRAIS DE FONCTIONNEMENT
ET DE GESTION

LES DISTRIBUTIONS

ETAPES DE FIN
DE VIE D’UN FCPR

NOVEMBRE 2012

INFORMATIONS PÉRIODIQUES

LA FONCTION DÉPOSITAIRE

ANNEXES

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Des stratégies d’investissement diversifiées, des portefeuilles de plus en plus complexes ? CACEIS vous aide à atteindre vos objectifs de développement et de distribution.
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PRÉAMBULE
Les fonds communs de placement à risques (FCPR) répondent à la définition d’Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM), qui comportent des règles spécifiques de fonctionnement.
Il s’agit des véhicules utilisés dans l’activité de capital-investissement (venture capital).
Les FCPR se caractérisent par un actif constitué en majorité de titres participatifs, de titres de capital, ou donnant accès au capital, émis par des sociétés qui ne sont pas admises aux négociations sur un marché d’instruments financiers (private equity).
Ces OPCVM s’inscrivent dans une logique d’accompagnement et de financement du développement des entreprises, encouragée par les pouvoirs publics.
Ce guide a pour objet d’apporter des précisions quant à la connaissance des spécificités du fonctionnement des FCPR. Pour une meilleure compréhension, il est illustré de cas pratiques et de schémas comptables.

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L’asset servicing propose une gamme complète de services configurés pour accompagner efficacement tous promoteurs d’Opc, sociétés de gestion d'actifs financiers, sociétés d'investissement…ect. a) La valorisation: Le dépositaire ouvre et administre des comptes courants de titres pour les teneurs de compte-conservateurs adhérents. Il centralise la conservation des titres et facilite leur transmission entre les intermédiaires financiers en opérant des virements de compte à compte. En effet un dépositaire d'OPCVM , est le gardien de l'ensemble des actifs (titres, espèces, dérivés, opérations de gré à gré, ...). A ce titre il est donc, de facto, conservateur.….

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Il est libellé en euro pondéré par le flottant (fraction du capital détenu par le public) des valeurs le composant et calculé sur la base des cours de clôture de ces dernières avec un réinvestissement des dividendes nets. Stratégie d’investissement : 1. Stratégie utilisée pour atteindre l’objectif de gestion : • La stratégie d’investissement repose sur une gestion active fondée sur une approche systématique et disciplinée de la sélection de valeurs, alliant recherche fondamentale (on se base sur des fondement économique pour choisir une valeur) et analyse quantitative (approche rendement/risque).….

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a. Dans quel plan se trouvent les faisceaux réfléchis (donnez la loi qui correspond à cette observation) ? 2ème loi de Descartes de la réflexion : On dispose d’un disque gradué en angle à la façon d’un rapporteur, d’une surface réfléchissante et d’un faisceau de lumière blanche (utilisé un cache). b. Schématisez le matériel de la façon dont vous allez l’utiliser afin de relever les angles de réflexion en fonction des angles incidents. c. Effectuez plusieurs mesures d’angles et répertoriez-les dans un tableau.….

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L’investissement se mesure par la FBCF (Formation Brute de Capitale Fixe). La FBCF est l’ensemble des investissements matériels réalisé par les agents économiques CAD machines de production, logement, capital des entreprises … Nous verrons tout d’abord pourquoi cet investissement est une préoccupation primordiale….

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CAPITAL ET INVESTISSEMENT Le stock de capital qu’il soit matériel ou humain est l’un des facteurs essentiel de la croissance et il est le résultat d’un flux d’investissement. Cet investissement a un double impact : il augmente les capacités de production et il distribue des revenus. La décision d’investir est une décision majeur pour l’acteur économique car elle engage l’avenir de l’entreprise et elle va en outre déterminer sa compétitivité. I/La notion d’investissement A)….

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Rapport d'activité de la cdg 2007
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Chiffres clés Gestion des fonds institutionnels et retraite Prévoyance Dépôts et Consignations Métiers bancaires et financiers Banque et activités de crédit Assurance et réassurance Fonds et sociétés d’investissement Développement territorial Faits marquants 2007 Résultats de la Holding CDG Développement Autres activités Loterie (Société de gestion de la loterie nationale) Services infogérance (EDS-CDG IT Services Maroc) Etats financiers du Groupe Comptes Sociaux Comptes Consolidés Contacts des principales filiales Message du Directeur Général Oeuvre de l’artiste peintre Narjisse El Joubarri Sans titre I 75 x 75 cm > Message du Directeur Général En ligne avec sa vocation d’investisseur à long terme et avec son objectif de développement rentable, le Groupe Caisse de Dépôt et de Gestion a réalisé, au titre de l’exercice 2007, un résultat net part du groupe de 5,8 milliards de dirhams, en hausse de 262% par rapport à l’exercice 2006. Ce résultat historique, qui se situe parmi les….

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et cela devient donc un investissement car c’est dans la continuité du temps. 4. L’investissement est une valeur de remplacement ou d’ajout d’immobilisations telles que les usines, l’équipement, les stocks. C’est une action d’investir ou de s’investir, ou de placer des capitaux. C’est le moteur de la croissance.….

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Elle facilite les transactions commerciales, tant au Maroc qu’avec l’étranger, en assurant le paiement et le change. Elle permet la réalisation des projets d’investissement des entreprises et des ménages, en apportant des financements adaptés. Elle occupe une place prépondérante dans le placement et la gestion de l’épargne ; elle est l’acteur principal des marchés de capitaux. Parmi ces organismes financiers, le Crédit Populaire Marocain jouit d’une réputation considérable vu sa popularité, son honnêteté et son efficacité. Le groupe des banques populaire qui a une vocation coopérative et mutualiste, a choisi, dès sa réforme en 1961, de privilégier le dialogue avec l’ensemble des partenaires en optant pour une démarche associative et participative.….

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Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) sont des organismes composés de valeurs mobilières, de créances et de liquidités gérés par des professionnels de marché et détenus collectivement (sous forme de parts ou d’actions) par des investisseurs particuliers ou institutionnels. Ces produits d’épargne sont agréés par le CDVM. Ils sont investis dans divers instruments financiers (actions, obligations, titres de créance, et liquidités) selon des règles d’investissement définies dans la loi et précisées dans les documents des OPCVM. Il existe deux types d’OPCVM : les SICAV (sociétés d’investissement à capital variable) et les FCP (fonds communs….

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La décision relative à un investissement est prise en comparant les profits espérés avec le taux d'intérêt d'un placement financier. Dans une entreprise, la distinction entre investissements et charges est basée sur le fait que l'investissement modifie durablement le cycle d'exploitation et permet sa croissance tandis que la charge est "consommée" dans celui-ci. Les investissements peuvent être classés selon leurs objectifs :- remplacement d'un matériel obsolète- augmentation des capacités de production,- modernisation afin d'accroître la productivité- investissement stratégique pour développer l'entreprise (ex acquisition d'une autre société),- investissement financier.….

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CROSS-S ELLING Une large gamme de produits Spécialiste de l’Asset Servicing, CACEIS propose une gamme complète de produits et de services autour des activités de banque dépositaire, de conservation et d’administration de fonds. Il permet à ses clients d’optimiser leurs activités et d’exploiter les opportunités de développement à l’international. En choisissant CACEIS, nos clients bénéﬁcient de l’accompagnement d’un prestataire global et d’une offre de services intégrée, deux atouts décisifs sur le marché de l’Asset Servicing. Les pages suivantes illustrent l’approche intégrée de CACEIS et présentent en détail deux services innovants, Prime TA® et Prime MO®.….

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