gestion de risques
Section1 : Marchés financiers :
Un marché financier est un lieu physique ou virtuel sur lequel se négocient les instruments financiers (les titres+ les instruments dérivés).
Marché Financier
Marché monétaire
Marché des capitaux
Marché de change et de produits dérivés
Emprunt (Dettes à CT1j-1an)
Obligation- Actions
Echange des devises
Organisation et fonctionnement des différents marchés :
Les transactions ont lieu :
Soit sur des marchés gré à gré : Entre participants (Forex). Sur ce marché les intervenants peuvent définir les contrats sui correspondent exactement à leurs besoins. La banque qui cote prend un risque de contrepartie avec le client.
Soit sur des marchés organisés : Marchés ou les transactions sont effectuées sur des actifs standardisés, marchés réglementés, encadré par une autorité organisatrice : la chambre de compensation.
Sa mission est d’éviter le risque de contrepartie : pour le vendeur : risque de ne pas être payé et pour l’acheteur : risque de ne pas être livré. En pratique, elle met en place un système de dépôt de garantie et procède à des appels de marge pour s’assurer de la solvabilité de chacun.
Section 2 : les instruments financiers
Titres financiers : (un contrat où les parties échangent des flux financiers)
Titres de capital émis par les sociétés (les actions)
Les titres de créances (obligations, TCN)
Les contrats financiers :
Contrat à terme
A/Les produits de taux
1- Les produits de trésorerie :
Le prêt ou l’emprunt peut se faire soit à taux fixe soit à taux variable.
Taux fixe : charges ou produit financier connus d’avance. (perte d’opportunité si le taux baisse en emprunt et augmentent en dépôt)
Taux variable : basé sur une moyenne constatée il se construit au fur et à mesure que le temps avance.
Pour les devises les indices les plus couramment utilisés sont : Libor et Euribor .
Libor : Maturité de 1 mois à 1 an.
Euribor : Fixé en J