La réalité veut que l'on soit rarement certain d'encaisser une créance. En effet, il y a toujours une risque que le débiteur soit insolvable à l'échéance. En pratique, seul l'Etat est toujours solvable : les créances sur l'Etat sont considérées comme «sans risque». De même, on est rarement certain de recevoir les recettes nettes résultant de l'activité d'une entreprise. En effet, les flux économiques futurs sont aléatoires et il existe toujours un risque que l'entreprise devienne déficitaire. On parle dans ces cas, d'actifs risqués.
Si on détient un actif risqué, on se place alors dans un avenir aléatoire, dans lequel la somme à encaisser dans le futur (la rentabilité) n'est pas certaine. Face à ce constat, on pourrait se poser la question suivante: Quelles relations existent-ils réellement entre la rentabilité et le risque ?
Dans un premier temps, nous présenterons les notions de rentabilité et de risque ainsi que leurs relations puis dans un second temps, nous aborderons les différentes attitudes à adopter pour réduire le risque.

Lorsqu'on investit dans un actif risqué, on accepte l'incertitude des flux attendus. La rentabilité n'est pas certaine, c'est une variable aléatoire, pouvant prendre différentes valeurs, dont chacune est affectée d'une probabilité de réalisation.
L'espérance mathématique correspond à la moyenne arithmétique des valeurs de la variable, pondérée par les probabilités associés à ces valeurs. Elle permet de calculer la rentabilité anticipée dans le futur.

Plus l'actif est risqué et plus la rentabilité exigée par les investisseurs est importante. En effet, plus la rémunération est importante, les investisseurs sont plus enclins à prendre des risques. Cela s'explique de la manière suivante :
Taux de rentabilité d'un actif risqué = taux de rentabilité d'un actif non risqué + Prime de risque.
En effet, la prime de risque correspond à la rémunération du risque, ce qui explique une rentabilité plus importante, ceci plus