M2 BFGR

Marchés Financiers Fiche 2

Année 2013 - 2014

Fiche 2 : Produits monétaires
EXERCICE 1 Une banque émet un certificat de dépôt de valeur nominale 200.000 €, échéant dans 180 jours. Taux d’intérêt : 4%. Intérêts payables in fine (postcomptés). 1. Quelle est la somme que recevra la banque à l’émission du certificat de dépôt ? Quelle est la somme qu’elle devra payer à l’échéance ? La somme que recevra la banque à l’émission du certificat de dépôt est, en l’occurrence, la valeur nominale, soit : 200.000 €. La somme qu’elle devra payer à l’échéance est : S= 204.000 € L’acquéreur du certificat le revend 60 jours après (il reste 120 jours à courir) et la revente est réalisée sur la base d’un taux de 3,6%. 2. Calculez le montant de la transaction x = 201.581,03 € 3. Déterminez le taux de placement réalisé par le premier acquéreur t = 7,74%

EXERCICE 2 Une entreprise émet un billet de trésorerie de valeur nominale 400.000 €, échéant dans 230 jours. Taux 4%, intérêts payables d’avance (précomptés). 1. Calculez la somme reçue par l’entreprise 389.777,78 € Au bout de 110 jours, l’acquéreur revend le billet de trésorerie sur la base d’un taux de 3,60% in fine, intérêts payables d’avance. 2. Quelle somme recevra-t-il ? 395.200 € 3. Calculez le taux de placement réalisé par le premier acquéreur t = 4,55%

Estelle Gesbert

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Marchés Financiers Fiche 2 EXERCICE 3

Année 2013 - 2014

Une société disposant d’un excédent de trésorerie de 600.000 € pendant 15 jours achète deux certificats de dépôt : l’un de 200.000 € échéant dans 15 jours, taux 3,85%, l’autre de 400.000 € échéant dans n jours, taux 4%. Au terme de 15 jours, la société reçoit le remboursement du 1er certificat et revend le second sur la base du taux alors pratiqué : 3,80%. La somme totale reçue s’élève à 601.019,69 €. Les intérêts sont postcomptés. Déterminez n. n = 30 jours EXERCICE 4 Le jeudi 6 février 2003, un investisseur décide d’acheter pour un nominal de 10.000.000 €,