Sommaire

Introduction ……………………………………………………………………...…………. 3 I- La phase préliminaire à l’évaluation ……………………………………...……….. 4 1- La détermination des motifs de l’évaluation et leur corrélation avec l’approche de valorisation …………………………………………………………..……… 4 2- Le diagnostic ……………………………………………………………...……. 5 2.1 Méthodologies de diagnostic de l’entreprise …………………………… 6 2.1.1 Diagnostic Comptable et Financier …………………………......... 6 2-1-2 Diagnostic Stratégique…………………………………………… 8 2-2 Synthése du diagnostic………………………………………................... 9
II- les approches d’Evaluation……………………………………………………….……. 10 1- L’approche patrimoniale………………………………………………………… 11 1-1 Détermination de l’actif brut………………………………………..…. 12 1-1-1 Actif brut d’exploitation…………………………………….…..12 1-1-2 Actif brut hors exploitation non financier………………………13 1-1-3 Actif brut financier……………………………………………...14 1-1-4 Actif brut total……………………………………………..……14 1-2 Détermination des passifs………………………………………………...14 1-2-1 Passif exigible d’exploitation ……………………………………14 1-2-2 Passif exigible financier…………………………………….……15 1-2-3 Passif exigible hors exploitation et provisionnés ……………..…15 1-2-4 Passif non inscrit........................................................................... 15 2- L’approche actuarielle………………………………………………………...… 16 2-1 Le modèle Gordon Shapiro…………………………………………..…..17 2-2 Le modèle de Bates…………………………………………………….…18 2-3 La méthode d’actualisation des « cash-flows » ou méthode DCF…..…19 2-3-1 Les Cash Flows…………………………………………………… 20