Sabl’Isère

De : M. X | A : M Sabl’Isère Gérant | Annexes : Etude rentabilité | Date : Septembre 2011 | Objet : Rapport sur l’analyse de la rentabilité des 3 projets | RAPPORT |

Vous m’avez confié l’analyse de trois projets d’investissements afin de déterminer celui qui est le plus rentable pour l’entreprise.

I- Démarche

Tout d’abord, j’ai mis en place une feuille de données afin de reporter les données comptable. J’ai pu calculer le résultat avant impôt soit en soustrayant au chiffre d’affaire, l’ensemble des charges y compris les amortissements, soit en soustrayant les amortissements de la marge. Ensuite, j’ai estimé la capacité d’autofinancement en faisant la somme du résultat après l’impôt sur le revenu et des amortissements. J’ai par la suite, à l’aide des informations sur les besoins en fond de roulement, réalisé un tableau de synthèse des flux net de trésorerie en faisant la somme de la capacité d’autofinancement, de la valeur vénale, de la récupération du besoin en fond de roulement et en soustrayant le coût d’acquisition de l’investissement et l’augmentation du besoin en fond de roulement. Cela permet ainsi de déterminer la valeur actuelle nette et le taux interne de rentabilité.

II- Les résultats

Le taux estimé par Mr Sabl’Isere permettant d’assurer la rentabilité d’un projet est de 10%.
A l’aide des flux nets de trésorerie, nous avons pu déterminer la valeur actuelle nette de chaque projet. La valeur actuelle nette pour le projet 1 est de 47 095€, pour le projet 2 de 34 341€ et pour le projet 3 de 32 653€. Le taux interne de rentabilité pour le projet 1 est de 24%, pour le projet 2 de 16% et pour le projet 3 de 19%.

III- Proposition de solution Pour qu’un projet soit rentable la valeur actuelle nette doit être positive. Le taux interne de rentabilité correspond au taux de rentabilité du projet dans les conditions d’utilisation de l’entreprise. Les trois projets sont rentables pour l’entreprise.