Document 1 - Un exemple de crise financière : la crise des subprimes en 2007
Souvent considérée comme le plus grand choc financier depuis le krach boursier de 1929, la crise des subprimes (2007) a déclenché une tempête sur le marché du crédit américain avant de déstabiliser tout le système bancaire et financier mondial. L’immobilier de type « sous- prime » (subprimes ) est constitué de ménages dont l’accès à la propriété est difficile du fait qu’ils ne présentent pas toutes les garanties de paiement que l’on retrouve dans le secteur de qualité (intitulé prime). La répartition des ménages en différents secteurs dépend de multiples critères comme l’endettement initial de l’emprunteur, le rapport entre sa dette et ses revenus, son patrimoine, etc. Sur le marché des prêts immobiliers américains, le plus vaste du monde (5800 milliards de dollars en 2007), les crédits subprimes atteignaient environ 15% du total des encours. Dans une période de croissance continue du marché de l’immobilier, les agences de crédit ont accordé des prêts à des ménages potentiellement incapables d’en acquitter les charges financières, en escomptant que la montée des prix de l’immobilier (qui ont augmenté de 80% entre 2000 et 2006) permette in fine de les assumer. Les organismes de prêts ont eu de plus en plus recours à des montages risqués, comme les taux variables sur la durée du prêt (formule du « 2/28 » où le 2 signifie deux ans de taux d’intérêt promotionnels avant que le taux réel ne s’applique sur les 28 années suivantes, etc.) (…) Avec le retournement du marché dès 2006, nombre de ménages paupérisés n’ont pu alors faire face au bondissement de leurs mensualités au moment même où les prix de l’immobilier reculaient (…) La propagation de la crise a été rendue inévitable par le fait que les courtiers ayant vendu les prêts subprimes à leurs clients les avaient ensuite cédés à des banques qui avaient à leur tour transformé ces produits en titres de dette négociable ( Collateralized Debt