SYNTHESE : CHAPITRE 4 – L’EPARGNE ET LE CREDIT
I – L’EPARGNE
A – Les caractéristiques de l’épargne
1 – Définition
Partie du revenu disponible qui n’est pas consacrée à la consommation.
2 – Motifs de l’épargne * Disposer de liquidités afin d’acquérir ultérieurement un bien ou un service. * Se protéger contre des risques sociaux personnels ou professionnels (accident, chômage, maladie, retraite…). Il s’agit d’une épargne de précaution. * Constituer ou accroître un patrimoine pour soi (placements) ou pour le transmettre à ses héritiers. * Spéculer : afin d’obtenir un gain rapide.
3 – Les formes de l’épargne et leur évolution

* Deux formes d’épargne * Epargne immobilière : acquisition de biens immobiliers (maison, appartement, terrain) * Epargne financière : placements financiers (livrets, valeurs mobilières, assurance-vie, épargne retraite)

* Leur évolution
L’épargne est mesurée par un taux : Le taux d’épargne = épargne/revenu disponible. * Le taux d’épargne et son évolution
De 1978 à 1987 : baisse du taux d’épargne qui passe de 20 % à 12 %.
A partir de 1988 jusqu‘en 1993 : progression de 12 % à 15 %.
Depuis 1994, stabilité du taux autour de 16 %. * Le taux d’investissement immobilier
Le taux d’investissement reste relativement stable : Autour de 50 % de ménages * Le taux d’épargne financière
Le livret d’épargne est le placement le plus important : plus de 80 % des ménages en possèdent un.
L’épargne pour préparer la retraite : après avoir connu une progression de 1986 à 2000 (39 % à 46 %) a subi jusqu’en 2004 une légère baisse (45 % à 42 %)
L’épargne logement : progression constante de 1986 à 1998 (29 % à 39 %) puis s’est stabilisé autour de 40 %.
Les valeurs mobilières : globalement leur taux de détention est de 20 %.

B – La théorie du cycle de vie par Modigliani
Selon cet auteur, le comportement d’épargne dépend de l’âge d’un individu.
Il distingue 3 périodes : * Les jeunes adultes ont une