Calcul des variations

Finance Controle: prix et risque des obligations (Doc 2/4) Quelques remarques sur les coupons La mesure du risque de taux Contenu du document Ce document aborde un certain nombre de points techniques de la gestion obligataire : ´ ˆ Calcul des interets courus et impact sur le cours de l’obligation ´ Impact du reinvestissmement sur la performance d’une obligation ´ ´ ` Mesures de risque (variabilite) associees a une obligation (introduction) Explication du principe d’immunisation

brute Pour tous les calculs présents dans le tableau de gestion, on va chercher à déterminer le niveau du résultat calculé et son évolution afin d’analyser l’activité de l’entreprise et son évolution. S’il existe plusieurs activités et que ces activités sont séparées dans le tableau de gestion, il est impératif de les analyser distinctement en plus de l’analyse globale de l’activité. Pour analyser l’évolution d’un résultat ou d’une valeur on met en place un calcul de variation soit en volume, soit

un jour avec un indice de confiance de 95% peut être représenté par le graphique ci-dessous: D'après ce graphique, la VAR (95%, 1Jour) correspond à une perte approximative de 1,65 million d’euros. 3- La période de détention de l’actif Le calcul de la VAR doit être ajusté de façon à tenir compte de la composition des rendements. Même si la période de détention est propre à chacun, les autorités de régulation exigent des horizons communs dans le cadre des procédures de validation de la Value-At-Risk

des soldes de gestion et CAE I.1. Présenter l ‘état des soldes de gestion I.2. Calculer et analyser la capacité d’autofinancement I.3. Calculer l’autofinancement II. TP2. le seuil de rentabilité II.1. Redressement et reclassement des charges II.2. Calcul du seuil de rentabilité II.3. Représentation graphique du S.R III. TP3. Fonds de roulement et Ratios III.1. Passage du bilan comptable au bilan financier III.2. Calcul du Ratios III.3. Déterminer le Fonds de roulement III.4. Déterminer le besoin en

la capacité d’autofinancement des sociétés (CAF) et l’autofinancement 4. l’excédent de trésorerie 1 Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) Le calcul des soldes intermédiaires de gestion permet de dégager des valeurs significatives pour comprendre la formation du résultat et des performances des entreprises. Ces soldes sont calculés à partir des charges et des produits du compte de résultat. La présentation comptable du compte de résultat distingue : . le résultat d’exploitation . le

gestion et CAE I.1. Présenter l état des soldes de gestion I.2. Calculer et analyser la capacité d autofinancement I.3. Calculer l autofinancement 37 II. TP2. le seuil de rentabilité II.1. Redressement et reclassement des charges II.2. Calcul du seuil de rentabilité II.3. Représentation graphique du S.R 38 III. TP3. Fonds de roulement et Ratios III.1. Passage du bilan comptable au bilan financier III.2. Calcul du Ratios III.3. Déterminer le Fonds de roulement III.4. Déterminer

strictement positif. 4) Interpréter le résultat précédent : quel est le sens de variation de f sur [3 ; 30]. Exercice 2 : Antilles, Guyane – 1999 (9 points) Soit la fonction définie sur l'intervalle [0,1 ; 16] par : f (x) = - x + 3 + 3 ln x 1) Déterminer la fonction dérivée de f et montrer que l'on a f ' (x) = [pic] 2) Déterminer le signe de f'(x) sur [0,1 ; 16] et en déduire le tableau de variation de f. 3) Compléter le tableau de valeurs suivant, en arrondissant les valeurs

prestation Base de calcul de la TVA Taux de TVA applicable Hébergement Prix hors taxe 5,5% Restauration consommée sur place Prix hors taxe service compris 19,60% Petits déjeuners Prix hors taxe 19,60% Téléphone Prix hors taxe 19,60% Restauration à emporter Prix hors taxe 5,50% si le restaurateur prouve qu’il s’agit de restauration à emporter Pensions et demi-pensions Prix hors taxe après partage du prix T.T.C. 75% du TTC à 5,50% et 25% du TTC à 19,60% 2. Formules de calcul de base TTC = HT x

consommations fondée sur les valeurs de la variable en t-1, t-2, etc. et non une prévision de la demande. Notre analyse se fera en deux étapes : 1- identifier les variables qui expliquent les quantités demandées 2- considérer les conséquences des variations d’une variable principale(prix sur produit) 2- Définition de la fonction de demande §1- Définition générale : C’ est la relation qui existe entre la quantité demandée (Qd) et les différents facteurs (x1, x2, …, xn) qui ont une influence sur

avant tout un indicateur de l’équilibre financier général de l’entreprise. Le fond de roulement constitue une garantie de liquidité de l’entreprise. Plus il est important plus la garantie est grande. Le FR est calculé à partir des bilans retraités (fonctionnel). VII- MODE DE CALCUL FR = Ressources stables – Emplois stables FR = (Actif circulant + Actif de trésorerie) – (Passif circulant + Passif de trésorerie) VIII- DEFINITION DU BFR Il exprime à un moment donné les besoins en ressources