Fonds de roulement

de soldes de gestion Calcul de l’autofinancement C. Analyser le bilan • • • • • • • • • • • • • Présentation du bilan financier. Détermination de l’actif net comptable et l’actif net revalorisé Analyse de l’équilibre financier : Fonds de roulement Besoin de financement global Trésorerie nette Analyser la trésorerie. Détermination du BFG prévisionnel. D. Utiliser les ratios Exactitude des calculs des ratios . Communication écrite et orale. Qualité de l’interprétation . Application

soldes de gestion revalorisés Pertinence des commentaires de soldes de gestion Calcul de l’autofinancement Présentation du bilan financier. Détermination de l’actif net comptable et l’actif net revalorisé Analyse de l’équilibre financier : Ø Fonds de roulement Ø Besoin de financement global Ø Trésorerie nette Analyser la trésorerie. Détermination du BFG prévisionnel. Exactitude des calculs des ratios . Communication écrite et orale. Qualité de l’interprétation . Application de la méthode de synthèse

dû aux causes que l’on a vu auparavant, il n’y avait donc pas d’effet de levier pour les actionnaires. On peut d’ailleurs voir que l’impôt doté pour 2007 n’est que de 269 m$ contre 336 m$ en 2006, 352 m$ en 2008 et 461 m$ en 2009. Le rendement des fonds propres n’est que de 9,8% et la marge nette de 8,7%. En 2008, la rentabilité d’exploitation des actifs économiques (Résultat d’exploitation / IMn + BFR) s’élève à près de %. Comme le résultat financier est légèrement négatif, puisque les produits

tenu du de la trésorerie et équivalents de trésorerie qu’elle dispose à la fin de l’exercice 2011, elle ne cours aucun risque a court terme. Toutefois, pour un diagnostique à long terme, il nous faudrait pousser davantage l’analyse. (Analyse de fonds de roulement, de liquidité relative et de liquidité immédiate). 2-2 Liquidités provenant des Opérations (Activité d’exploitation) 2-2-1 Perspective générale Les flux de trésorerie générés par les opérations s’élèvent à 147,180 $ millions de dollars en 2011

seraient les premiers à faire les frais d’un retournement. C - Perspectives et stratégie de l’entreprise : L’entreprise ALLEMAX a toujours été sous-capitalisée. Il manquait 700KE. La stratégie aujourd’hui est de renforcer à l’horizon de 5 ans les fonds propres de l’entreprise par incorporation des résultats. De plus, la fabrication est vouée à disparaitre à moyen terme en France l’entreprise passe de la fabrication à l’assemblage car elle a déjà externalisé en 1999 une partie de son injection auprès

cycle d’exploitation Définition Le besoin de fond de roulement 3.2.Les moyens de financement 3.2.1.Le crédit fournisseur 3.2.2.L’escompte 3.2.3.L’affacturage 3.2.4.Les facilite de caisse 3.2.5.Le découvert bancaire 4. Financement de cycle de l’investissement 4.1.Notion de l’investissement 4.1.1.Définition 4.1.2.Les différents types d’investisse 4.1.3Le fonds de roulement 4.2.Les moyens de financement 4.2.1.Financement interne (financement sur fonds propres) 4.2.1.1.Autofinancement 4.2.1.2.Apportes

clients. L’entreprise peut bénéficier de délais plus longs auprès de ses fournisseurs que ceux qu’elle consent. Cela peut aussi être l’inverse auquel cas, l’entreprise est emprunteuse de trésorerie. Elle doit financer ce déséquilibre soit sur ses fonds propres, soit grâce au crédit de fonctionnement. L’octroi  de délais de paiement est une forme de crédit inter- entreprises qui est très développé au Maroc. La réglementation tente sans grand succès de limiter le recours à cette procédure qui profite

au cours de l’année 2008. On constate que Rona gère bien sa dette. Gestion de l’actif Fonds de roulement: Chez Rona le fonds de roulement est passé de 659639 en 2007 à 610134 en 2008. Toujours en 2008 en constate une diminution de l’actif court terme. Alors que chez canadien tire on constate une augmentation de l’actif court terme, ce qui a augmenté leur fond de roulement. Ratio de fond de roulement: Ce ratio doit être supérieur à 1. Même si il est passé de 2.37 en 2007 à 2.35 en 2008 on

redressements 3. Calculer et commenter : a. le fonds de roulement liquidité. b. le ratio d’autonomie financière. c. le ratio de solvabilité générale. SOLUTION: 1. ANNEXE N°1: CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (C.A.F.) – AUTOFINANCEMENT [pic] 2. EXTRAIT DU TABLEAU DES RECLASSEMENTS ET DES REDRESSEMENTS [pic] 3. a. Fonds de roulement Fonds de roulement liquidité = (1 380 000 + 506 000) – 1 219 000 = 667 000 Existence du fonds de roulement ==> Situation d’équilibre financier : actif immobilisé

suivre : 1) étude de marché 2) étude technique 3) étude financière Il n’est pas à la portée de tout le monde de pourvoir créer une entreprise, il faut certaines qualités : un savoir faire, la volonté, trouver des outils (un terrain, des fonds, une maison, etc. …) Et il faut oser le faire = un PROMOTEUR. Le QUID (ce qu’il faut pour pouvoir être un) du promoteur : * Il doit avant tout avoir son BACC (un minimum de connaissances) * Il doit avoir acquit un minimum d’expériences