Stock option

PLAN : Introduction I. Cadre Conceptuel  A- Définition et typologie d’options a. Définition b. Typologie d’options B- L’utilité d’une option  a. La spéculation b. La couverture II. Les Caractéristiques des Options A. Actif sous-jacent B. L’échéance C. Le prix d’exercice (ou Strike) D. L’exercice E. La prime : le prix de l’option F. La valeur d'une option III. Les Stratégies de Base A- Anticipation de Hausse du cours de la devise sous-jacente a. L’achat d’un call b. La vente d’un put B- Anticipation

Windows) et permettant d’accéder au système à travers des mots de passe. Lorsque le client est identifié le système affiche une autre fenêtre contenant un menu qui propose les services suivants :  Service compte bancaire, ce service contient les options suivantes dont les deux premières sont accessibles uniquement pour l’administrateur : o Création d’un compte qui ouvre une fenêtre permettant de saisir les différentes informations sur un compte client (nom de la banque, n° de compte, informations

de créer ou d'acquérir de nouvelles activités, ou de les étendre à d'autres territoires géographiques. Elle est destinée à : diviser ses risques d'exploitation, ou au contraire à prendre de nouveaux risques pour profiter d'occasions (options réelles) et si possible de synergies (diversification offensive), ou éventuellement compenser un recul de rentabilité de ses activités et marchés traditionnels (diversification défensive), c'est alors un outil de reconversion. Diversification

cyclisme, robotique, etc.) pour se recentrer sur lautomobile. ( Quand cette option peut-elle tre retenue Loption de spcialisation est retenue lorsque lorganisation est capable de profiter de la croissance de ses marchs ou de mettre en uvre des ressources suprieures ses concurrents. ( Quand cette option doit-elle tre carte Lorsque le march est mconnu ou que lorganisation a une maturit insuffisante dans le mtier, cette option est carter. ( Quelle consquence sur les cots Les cots unitaires vont certainement

trader to that of a 25-year old mathematician” (Greenspan (1997)) Arthur CHARPENTIER - Méthodes numériques en Finance 2 CONTENTS Contents 1 Préambule 2 Introduction aux “options” 2.1 Les options comme produit dérivé 2.2 Les options en assurance . . . . . 2.3 Les options dite “réelles” . . . . . 2.4 Les différentes options . . . . . . 2.5 Plan du cours . . . . . . . . . . . 6 financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

sont utilisés comme des « assurances » par les entreprises de manière à ne réaliser ni gains ni pertes sur leurs opérations économiques (achat ou vente à l’étranger, achat de matières premières dont le cours fluctue, crédit, etc.). Exemple : les options sur action Prenons l’exemple d’un investisseur (agent à capacités de financement) qui a l’intention de vendre une importante quantité d’actions d’une grande société cotée (le groupe Accor) dans un délai de deux mois (le 01/03/2013). Le cours de l’action

financement la solution consiste à calculer les coûts financiers de chaque solution et de les comparer. La solution retenue sera celle dont le coût est le plus faible. Dans le cadre de cet exemple nous travaillerons sans actualiser les sommes. Cette option sera étudiée dans le dossier suivant. Exercice 6 Une société a le choix pour financer un investissement entre deux prêts proposé par deux banques : Prêt 1 : BNP Paribas Montant : 150 000 € au taux de 6 % sur une durée de 6 ans remboursables par annuité

puisque le taux d'intérêt peut être fixe, variable, indexé, flottant, révisable, toute condition d'amortissement pouvant par ailleurs être envisagée, en particulier le zéro coupon. L'obligation convertible s'assimile à une obligation classique avec une option d'achat sur des actions nouvelles de l'émetteur. Il convient de préciser que le prix d’émission de l’OC doit être au moins égal au nominal de(s) l’action(s) proposée en contrepartie, les OC sont généralement d’échéance de 3 à 7 ans avec pour remboursement

La Gestion de stock Contenu Principes de la Gestion de stock ................................................................ 2 Paramétrage de la gestion des stocks ....................................................... 3 La gestion de stock dans le fichier des articles ...........................................7 Consulter les quantités de stock .........................................................8 Gérer le stock minimum, maximum, rotation des stocks .........................8 La gestion

THEME LES GREEKS DANS LE MARCHE DES OPTIONS BERGHEUL Rami 2006 0000 2660 MF2 I- Résumé du Thème : Les instruments financiers dits « dérivés » sont comme l’ombre : ils n’ont pas de vie autonome. Leur existence et leur comportement dérivent exclusivement d’un produit réel (ex : les actions) dont ils sont la projection mathématique. Les options d’achat (call) et de vente (put) en sont un exemple : ils sont l’ombre des titres boursiers desquels elles dérivent. Quand l’action dans le temps