GESTION DES RISQUES ET DES FLUX DE TRÉSORERIE

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INTRODUCTION. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 CHAPITRE 1 – RISQUE ET FLUX DE TRÉSORERIE . . . . . . . 4 Qu’entend‑on par « flux de trésorerie »? . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Risques liés aux flux de trésorerie en commerce international . . 5 Risque lié au paiement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Pénalités contractuelles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Risque lié au rendement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 Risque de change . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Risque lié à la conformité d’une opération. . . . . . . . . . . . . . . 6 Risques politiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Petit glossaire sur les flux de trésorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Cycle d’exploitation financier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Délai moyen de recouvrement des créances clients . . . . . . . . 8 Délai moyen de rotation des stocks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Délai moyen de règlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Cycle d’exploitation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Incidences du commerce international sur le fonds de roulement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Optimisation de l’approvisionnement et des achats . . . . . . 12 Modification des modalités de paiement . . . . . . . . . . . . . . . 12