COMPTABILITE ET FINANCE

CRISE DES SUBPRIMES :
« Des origines aux conséquences »

INTRODUCTION

Depuis toujours, le système économique américain est basé sur la propriété. Au fil des décennies, ce système s’est modelé et affiné pour que chacun puisse accéder à ce symbole fort qu’est la propriété. Or, cet accès est un acte coûteux qui nécessite, de la part du particulier, un investissement important. Investissement qui se solde généralement par la contraction d’un emprunt à long terme. Mais, les créanciers ne prêtent leur argent que sous certaines garanties ; notamment sur celle d’être remboursée. Autrement dit, la solvabilité de l’emprunteur ou de ses garants. Malheureusement beaucoup de gens ne rentrent pas dans les critères de ces investisseurs rigoureux. Pour palier à ce problème, des outils financiers basés entre autre sur la spéculation ont été inventés ; ce sont les crédits subprimes. Ces emprunts, qui permettent de payer peu d’intérêt les premières années puis énormément les années suivantes, ont été instaurés dans les années 90. Ils ont été très largement utilisés dans les années 2000 (après que la FED baisse ses taux directeurs). Beaucoup de personnes en difficulté économique ont eu la possibilité d’accéder à la propriété grâce à ces crédits proposés par des organismes spécialisés. Ces dernières ont accepté de prêter de l’argent simplement car l’ensemble du monde économique voulait profiter de la présence de taux directeurs faibles et de prix de l’immobilier en constante augmentation.
Mais en 2006 lorsque les premières échéances d’intérêts élevés sont arrivées, une grande majorité des endettés n’avaient toujours pas réussit à devenir solvables. Nombre d’entre eux ont dû céder leurs logements afin de rembourser leurs crédits aux organismes privés qui ont cumulés la saisie d’actifs immobiliers dans leurs portefeuilles. Cette spirale infernale entraina les institutions garantes de notre système économique dans une dépression massive des actifs