La création monétaire
Un dicton économique affirme que « la monnaie, c'est du crédit », et le crédit permet de créer des richesses. Il faut également des pièces et des billets pour faire face aux opérations usuelles des ménages et à l'activité des entreprises. Cette création repose sur des mécanismes très précis que la Banque centrale européenne contrôle en association avec les banques centrales des États membres de l'Union européenne.

1. Pourquoi créer de la monnaie et comment mesurer la masse de monnaie existante ?

• La monnaie se mesure par le biais de quantités économiques globales que l'on appelle des agrégats. Les anciens agrégats nationaux ont été remplacés par des agrégats européens. La masse monétaire est constituée par l'agrégat M1, qui comprend les pièces, les billets et les dépôts à vue, c'est-à-dire la monnaie directement utilisable par les agents économiques, contrairement aux comptes sur livret par exemple, qui nécessitent une opération préalable pour devenir utilisables sous forme de monnaie.
• Les agents économiques utilisent la monnaie dont ils disposent pour accomplir des actes économiques précis et variés (acheter, investir, prêter…). Il arrive qu'ils n'aient pas assez de moyens et qu'ils recourent au crédit pour augmenter leurs disponibilités monétaires. De même, lorsqu'on achète des monnaies étrangères (les devises), il est possible de le faire à crédit. Enfin, l'État emprunte souvent des fonds pour couvrir son déficit budgétaire. L'ensemble de ces opérations donnent lieu à de la création monétaire.

2. Qui crée la monnaie et comment ?

• Les différentes opérations que nous venons d'évoquer, notamment les opérations de crédit, donnent lieu à la création de monnaie. Les banques créent alors de la monnaie scripturale, qui consiste dans des jeux d'écritures comptables de crédit et de débit des comptes de leurs clients. Il suffit pour comprendre ce mécanisme de savoir que l'octroi d'un crédit conduit à l'augmentation d'un montant égal