Régulations financière
[ les éco_fiches ]
Des fiches pour mieux comprendre l'actualité économique et les enjeux pour les PME
La régulation des marchés financiers
Comment est-on passé d’une crise de marché nationale, à une crise bancaire puis économique mondiale ? La crise actuelle pose la question de la régulation des marchés financiers.
Propagation des subprimes dans l’économie
Propagation de la crise
Les ménages modestes veulent accéder à la propriété
CRISE DE MARCHE : les ménages modestes ne peuvent plus rembourser, les prix de l‘immobilier chutent aux Etats-Unis
Prêts « subprime »: accord de financement non bancaires par des SIV (Structured Investment Vehicules)
Les banques ont trop de dettes dans leur bilan : il faut transférer le risque crédit
Élimination des barrières entre ces deux établissements
Les banques d’investissement se chargent d’écouler ces dettes
CRISE DE LIQUIDITE : pression sur le capital des banques et méfiance généralisée. Le marché interbancaire est grippé
Faillites de grandes Titrisation : transforme ces actifs risqués en un portefeuilles de titres, les « produits structurés » Valorisation : les agences de notation ont valorisé ces produits complexes banques d’investissement
Diffusion des produits structurés sur le marché secondaire
CRISE DE L’ECONOMIE REELLE : restriction du crédit aux entreprises et aux ménages : les agents économiques ne consomment plus et n’investissent plus
Direction des Affaires Économiques et fiscales 1
mars
2009
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La régulation des marchés financiers
Les clés de l'économie avec la CGPME
Champ d’application : pallier les imperfections du marché
Les organismes de régulation (l’AMF pour la France) ont pour mission de protéger l'épargne investie dans les instruments financiers et tout autre placement donnant lieu à « appel public à l'épargne ». Une entreprise fait publiquement appel à l’épargne lorsqu’elle procède à une offre publique ou à une inscription à