Les taux d’intérêt
Définition. Un taux d’intérêt est un prix qui s’applique à une somme d’argent prêtée ou empruntée. Si ce prix s’applique à une somme prêtée, on parle de taux créditeur. Si ce prix s’applique à une somme empruntée, on parle de taux débiteur. Ce taux d’intérêt est calculé en pourcentage de la somme empruntée ou prêtée.
Exemple : Une banque prête la somme de 1000€ pour une année à un client au 1er janvier 2008, avec un taux d’intérêt de 10% annuel. En fin d’année, le client remboursera la somme de 1100€ (somme empruntée =1000€ + 100€ correspondant au taux d’intérêt de 10%). Ces 100€ correspondent donc au coût d’emprunt pour l’emprunteur, c’est à dire au prix de l’argent.
Comment se forment les taux d’intérêt ?
Globalement, les taux d’intérêt se forment sur un marché (le marché des capitaux), à partir de la rencontre d’une offre et d’une demande de capitaux. Si à un moment donné, les agents économiques ont une épargne abondante et qu’à l’inverse peu d’agents économiques souhaitent emprunter, on verra le taux d’intérêt baisser. En sens inverse, il augmentera, si les besoins de financement des agents sont importants et si les capacités de financement (l’épargne) sont faibles.
Pourquoi existe-t-il plusieurs taux d’intérêt dans un même pays à un même moment ?
Il y a fondamentalement deux raisons.
1ere raison : le risque. Un agent qui présente peu de risques pour le prêteur (un fonctionnaire qui a des revenus stables, une grande entreprise solide, etc.…) pourra obtenir un emprunt avec un taux d’intérêt relativement bas c'est-à-dire parmi les plus bas du marché. À l'inverse, un agent qui présente de nombreux risques de non-remboursement de l’emprunt aura plus de difficultés pour en obtenir un, et s’il y arrive, il se verra proposer un taux d’intérêt relativement élevé pour tenir compte de ce risque.
1er exemple : Agent présentant peu de risques : l’État. C’est une donnée importante à connaître, car en général, quand l’État emprunte