Économie

Chapitre 2: LES INSTITUTIONS FINANCIERES ET LEUR ROLE

II.La spécificité de l'activité bancaire

Elle se caractérise par 3 points:

-La réalisation d'économie d'échelles

-La fonction d'information

-Les coûts de transaction

III.Les relations de complémentarités entre le marché financier et les institutions financières

1.Complémentarité et interdépendance entre institutions financières et marché des capitaux

La désintermédiation a été l'un des moteurs de la globalisation financières des années 80, dans les pays industrialisés.

Les banques interviennent aussi sur les marchés des capitaux, par l'émission de titres.
Cependant, elles continuent a financier l'activité économique par des crédits bancaires traditionnels.

Ex p 29

Pour retenir leurs meilleures clients, les banques sont tentés de proposer des taux d'intérêt peu élevés. En conséquence, pour reconstituer leurs profits, elles peuvent être amenés, à relever le taux qu'elle propose aux agents n'ayant pas la possibilité d'accéder au marche financier

La titrisation est le mécanisme qui permet aux banques d'intervenir sur le marché des capitaux.
Il s'agit de transformer des crédits bancaires en titres négociables. L'avantage pour la banque est le remplacement des prêts à la clientèle. (avec leurs risques d'insolvabilité) par des titres cessibles à des tiers.

Cette titrisation a entrainé:

-Une ''marchéisation'' des conditions bancaires, le coût des opérations dépend, plus que dans le passé, des conditions du marché;
-une ''mobiliérisation'' de l'épargne financière: à l'actif des bilans bancaires, les valeurs mobilières remplacent en partie les créances

Ex p30

Les banques souscrivent aux augmentations de capital des sociétés: elles achètent des titres que celles-ci émettent et en contrepartie, créditent les comptes des sociétés en monnaie scripturale. (il s'agit de la création monétaire)

On parle d'inter-médiation sur titres lorsque les banques se