DCG session 2010

UE4 Finance d’entreprise Dossier 1 - Diagnostic financier

Corrigé indicatif

1. Intérêt des tableaux de flux de trésorerie - Analyse de l’évolution de la trésorerie Les tableaux de flux de trésorerie sont centrés sur la trésorerie. Ils mettent en évidence la contribution de chaque cycle d’opération à la formation de la trésorerie. Ils fournissent des informations sur la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie et sur les conséquences sur la trésorerie des décisions d’investissement et de financement. Ils permettent ainsi un suivi efficace de l’évolution de la trésorerie. - Analyse des risques de défaillance Un flux net de trésorerie généré par l’activité négatif sur plusieurs exercices est un indicateur du risque de faillite. 2. Signification de la MBA La MBA traduit le flux de fonds (flux de trésorerie potentielle) généré par l’activité globale de l’entreprise. C’est un flux voisin de la CAF Il doit être corrigé par la variation du BFR lié à l’activité pour obtenir le flux net de trésorerie lié à l’activité. 3. Tableau de flux de trésorerie (voir page suivante) Explications des calculs Dotations nettes Résultat Amortissements 2988 Dépréciations immobilisations 41 Dépréciations actif circulant 446 Risques et charges exploitation 254 Dotations financières 105 Dotations exceptionnelles 263 Reprises exceptionnelles -628 Total 3469 Dotations nettes de reprises = 3469 – 643 = 2 826 Quote-part de subvention cf. cpte résultat = 4 + value de cessions = PCEA – VNC = 131 – 0 = 131 Variation du BFR Élément Stocks nets Créances liées à l'exploitation Avances et acomptes Clients CCA Total Créances liées à l'activité Créances diverses Total Dettes d'exploitation Fournisseurs Total Dettes liées à l'activité Dettes fiscales Autres dettes ICNE Total Actif circulant 446 26 -66 643

2009 285 15 8216 135 8366 1244 1244 4396 4396 4089 289-128 33 4283

2008 342 11 4858 210 5079 0 0 1251 1251 2974 478-156 31 3327

variation -57

3287 1244 3145