Finance internationale
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Les optionsTrès spéculative
2 types : européens et américains : donnent à son détenteur le droit d’acheter : call ou vendre : put un actif à une date définie
Ce contrat à un prix qui correspond au prix du marché.
Type européens : ne peut s’exercer qu’à une date définie : le terme (forward)
Type américains : peut s ‘exercer à n’importe quel moment jusqu’à la date d’échéance : elles sont plus échangées sur le marché
Le souscripteur acquiert l’instrument concerné qui est l’actif sous jacent à un prix fixé à l’avance pour une date de maturité donnée.
Objectif : parier sur une hausse future du produit : call
Permet au souscripteur de vendre un actif à un prix fixé à l’avance à une date donnée : call
L’option est dite dans la monnaie si le prix de l’exercice est inferieur au prix de l’actif sous jacent elle est hors de la monnaie dans le cas contraire.
But de l’option : fournir la couverture du risque de hausse ou baisse d’un cout et ainsi spéculer sur la relativité du sous jacent.
Achat call : possibilité d’achat pour un titre que l’on achètera plus tard ; on anticipe un cours en hausse
Dans l’option le contrat n’est pas obligatoire
Achat put : on achète la possibilité de vendre un titre
Ex action: 30 je te donne 5 et plus tard tu l’achète 30, j’estime le cours baisse à 10 , je le revends 15 donc gain de 10
On anticipe le gain potentiel à la baisse
La limite : 0
Vente call : on vend à qqun la possibilité d’achat ; je reçois une prime de qqun pour pouvoir acheter son titre ; l’acheteur lui achète la possibilité de vendre ; on parie sur une légère baisse
Vendeur de call n’anticipe pas, le cours va augmenté sinon l’acheteur n’achète pas perte limitée
Vente de put : on vend la possibilité de vendre on parie sur une hausse relative
Les swaps : échange
Contrat d’échange de flux financier entre 2 contres partis.
Ces contres partis peuvent être soient :
-des banques
-des institutions financières
Il existe une multitude de