Gestion des risques financiers
Thierry Roncalli 7 janvier 2009
Merci de rédiger entièrement vos réponses.
1 La réglementation Bâle II
1. Quelles sont les principales diérences entre l'accord originel de Bâle (ratio Cooke) et l'accord dit Bâle II ? 2. Comment est calculé le ratio McDonough ? Quelles sont les diérences entre les ratios Tier One et Tier Two ? 3. Expliquez quelles sont les fonctions et responsabilités de la Commission Bancaire d'une part et de l'Autorité des Marchés Financiers d'autre part.
2 Le risque de marché
1. Dénissez précisement le périmètre des risques qui donnent lieu à une exigence de fonds propres (on fera la distinction en particulier entre les risques du trading book et ceux du banking book). 2. Comment est calculée l'exigence de fonds propres dans la méthode dite des modèles internes ? 3. En quoi la gestion des risques des produits exotiques est diérente de celle des produits linéaires ou vanilles ? 4. Quelles sont les exigences réglementaires en terme de back-testing ?
3 Le risque de crédit
1. Comment est déni le défaut dans Bâle II ? 2. Expliquez la méthode SA pour calculer l'exigence de fonds propres au titre du risque de crédit ? 3. Quelles sont les diérences entre les méthodes IRB simple (FIRB) et IRB avancée (AIRB) ? 4. Dénissez les mesures de risques dites Value-at-Risk, Unexpected Loss, Expected Regret et Expected Shortfall ? 5. Pourquoi la mesure de risque Unexpected Loss a-t-elle été retenue par le Comité de Bâle plutôt que la mesure Value-at-Risk ?
4 Le risque opérationnel
1. Comment Bâle II dénit le risque opérationnel ? Donnez des exemples de risque opérationnel. 2. Expliquez la méthode SA pour mesurer le risque opérationnel. Quelles sont les trois pondérations retenues ? Donner un exemple de ligne métier pour chacune des 3 pondérations. Ce système de pondérations vous semble-t-il cohérent ? 3. Quelles diérences faites vous entre des risques dit "high frequency / low severity" et "low frequency