gestions des risques

Pages: 18 (4375 mots) Publié le: 12 mai 2014
Gestion du risque de liquidité

Chapitre 8

Gestion du risque de liquidité

Section

Sujet traité

8000

Résumé …………………………………………….…...

8-2

8100

Grandes lignes de la législation …….…………..…....

8-3

8200

Politique ………….…………………...…………………

8-4

8201

Philosophie de gestion des liquidités …………....…...

8-5

8202

Suffisance des liquidités ……………………………….

8-68203

Sources de liquidités …………………………...………

8-7

8204

Limites relatives à l’emprunt ……………….….………

8-8

8205

Dépôts importants ……………………………...………

8-9

8300

Planification ………………………..……………………

8-10

8400

Évaluation du risque et rapports au conseil …………

8-11

8500

Gestion du risque ………………………………….…...

8-13

8501

Méthodes d’exploitation ………………………………8-14

Manuel de référence – Printemps 2005

Page

Page 8-1

Gestion du risque de liquidité – Résumé

Section 8000

Résumé
L’aptitude d’une institution financière à satisfaire la demande de retraits et autres déboursements est
un indice visible de sa viabilité. Si une caisse ne peut satisfaire aux exigences des déposants
relativement aux retraits ou s’acquitter de ses obligationsenvers ses créditeurs, ou si elle est obligée
de limiter fortement ses nouveaux prêts, les sociétaires risquent de ne plus lui faire confiance.
Le niveau de liquidités doit à tout le moins respecter les exigences réglementaires. Les liquidités
doivent également être suffisantes pour satisfaire la demande en retraits, les engagements relatifs au
financement pour les prêts approuvés, ainsi que lesdébours d’exploitation habituels. S’il y a trop de
liquidités, par contre, cela reflète parfois une utilisation inefficace des fonds et risque de diminuer la
rentabilité de la caisse.
L’actif liquide devrait être géré en considérant la sécurité du principal, la volatilité des taux de
rendement et, lorsque l’actif liquide est porteur de risque, la diversification des placements. Les
caissesdevraient avoir accès à des marges de crédit supplémentaires ou à des réserves de liquidités
distinctes pour satisfaire à ces exigences.
Une caisse qui ne se conforme pas aux exigences réglementaires en matière de liquidités ne peut plus
se livrer à ses activités normales de prêt et de placement (cf. article 20(1) du Règlement 76/95).
L’insuffisance des liquidités peut également justifier uneintervention de la part de la SOAD.
Pour satisfaire aux normes favorisant de saines pratiques commerciales et financières, la caisse peut
mettre en place des politiques relatives aux liquidités, des techniques d’évaluation du risque et de la
rentabilité, ainsi que des méthodes de gestion du risque comparables à celles exposées dans ce
chapitre. Les politiques, techniques d’évaluation et méthodesmises en œuvre doivent être adaptées à
la taille de la caisse et à la complexité de ses activités.

Manuel de référence – Printemps 2005

Page 8-2

Gestion du risque de liquidité – Grandes lignes de la législation

Section 8100

Grandes lignes de la législation
Les articles 16 à 21 de la Partie V du Règlement 76/95 exposent les exigences minimales relatives
aux liquidités que lescaisses doivent détenir. Ces articles contiennent trois exigences différentes à cet
égard. La première, à l’article 16, exige le maintien d’une réserve de 1 % composée d’éléments
d’encaisse ou de quasi-espèces. La deuxième concerne le maintien d’une réserve de 10 % composée
d’actif liquide, comme le prescrivent les articles 17 et 18 (ou de 8 % si la caisse est membre d’un
fonds commun deliquidités).
La troisième exigence est partiellement expliquée à l’article 21 du Règlement 76/95. Elle concerne
les liquidités moins les emprunts à court terme. Nous examinerons ci-dessous les trois exigences en
matière de liquidités, de même que celles de la CSFO en matière de rapports (articles 20 et 21).
Le tableau 8.1 contient un résumé des principales restrictions réglementaires concernant la...
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