La nécessité d'une régulation financière

Pages: 18 (4430 mots) Publié le: 26 décembre 2010
SOMMAIRE
INTRODUCTION ..3

I. Concepts et définitions …………..4
A. Les produits dérivés………………………………………………………………..4
B. La vente à découvert……………………………………………………………….4

C. La titrisation………………………………………………………………………..5

D. Les normes IFRS…………………………………………………………………..6

II. Littérature .7

A. Joseph Stiglitz………………………………………………………..…………….7
B. John KennethGalbraith…………………………………………………………....7
C. Michel Aglietta …………………………………………………………………....7
D. Warren Buffet ………………………………………………………………………8

III. Analyse : La régulation de la sphère financière .9

A. Renforcer la régulation externe et les autorités de surveillances internationales ....9
B. L’impact des normes IFRS sur la valorisation des actifs .10
C. Renforcer la liquidité et lasolvabilité des agents bancaires ....……………………10
D. Règlementer la vente à découvert…………………………….……………………12
E. Organiser le marché des dérivés …………………………………………………..12

CONCLUSION 13

Bibliographie et ressources 14

ANNEXES 15

Introduction

A

u lendemain d’une crise financière systémique dévastatrice pour l’économie mondiale, la question de la régulation du systèmefinancier revient souvent au centre des débats économiques, politiques et sociaux. Au vu de la répétition des phénomènes de crises financières, conséquences d’éclatements de bulles spéculatives qui prennent des formes toujours plus singulières, une régulation et un recentrage du rôle des organismes normalisateurs apparaissent inévitables.

Organismes de règlementation nationaux et supra nationauxdoivent s’entendre pour mettre en place des mesures adaptées visant à éviter la répétition des crises financières. Les autorités de tutelles doivent adopter un rôle d’avantage préventif que curatif.

Cet exposé s’attachera à mettre en évidence l’importance d’une régulation financière à l’échelle globale. Cette analyse s’articulera de la manière suivante :

 Nous commencerons par définircertains concepts essentiels à l’interprétation de notre analyse.

 Nous nous attacherons ensuite à exposer des références de certains théoriciens qui ont écrit sur la nécessité d’une refonte du système financier en termes de règlementation.

 La partie centrale de l’exposé constituera le développement de la réponse à la question : Par quels moyens et de quel manière peut-on mettre en place unerégulation financière nationale et internationale qui puisse prévenir des crises financières globales ?

 Enfin nous conclurons sur le sujet et élargirons sur des perspectives d’avenir.

Afin d’apporter un retour pratique sur ce sujet d’actualité, nous sommes allés interviewer un inspecteur de l’AMF, spécialisé dans le pôle des marchés financiers, ayant travaillé auparavant sur les marchésfinanciers d’une banque Française. Nous exposerons au fil de notre analyse, son opinion et l’orientation adoptée par l’AMF sur divers points.



I. Concepts de base

A. Les produits dérivés

Les produits dérivés sont des instruments financiers à terme, dont l'énumération figure à l'article L 211-1 du Code monétaire et financier
L'appellation de "produits dérivés" correspond au fait qu'ils serapportent à un actif sous-jacent dont ils sont dérivés.
On regroupe les produits dérivés en trois catégories
1. les contrats à terme ("futures") qui sont des contrats d'achat ou de vente d'un actif à une échéance et à un prix fixé. Ces contrats à terme peuvent être sur des actifs monétaires ou financiers (effets, valeurs mobilières, indices ou devises ou instruments équivalents) ou sur desmarchandises. Il s'agit par exemple de contrats de vente de devises ou de contrats de vente de pétrole

2. les contrats d'échange ("swaps") qui sont des contrats d'échange d'actifs ou de flux financiers (ils peuvent porter par exemple sur des devises ou sur des taux)

3. les contrats d'option par lesquels l'acheteur de l'option paie une prime contre la faculté d'acquérir...
Lire le document complet

Veuillez vous inscrire pour avoir accès au document.

Vous pouvez également trouver ces documents utiles

  • Régulation financière
  • la régulation financiere
  • La régulation financière
  • Régulation financière
  • Regulation financière
  • Régulations financière
  • Régulation financière
  • Nécessité d’une règlementation sur le halal

Devenez membre d'Etudier

Inscrivez-vous
c'est gratuit !