Le tableau pluriannuel des flux financiers – tpff
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LE TABLEAU PLURIANNUEL DES FLUX FINANCIERS – TPFFUne liaison entre le compte de résultat et le tableau de financement à partir de l’EBE
RAPPELS :
EBE= CA- conso en provenance des tiers - impôts et taxes – masse salariale chargée + subventions d’exploitation
Le compte de résultat sert à comprendre comment le résultat de l’entreprise s’est fabriqué.
Les dotations aux amortissement et provisions sont des charges calculés.
Les Rap sont des décaissement sont pour payer les impots.
Le résultat n’est pas forcément la bonne mesure de ce qui va rester financièrement dans d’entreprise.
La CAF= résultat net + DAP – RAP + valeur comptable des élément d’actifs cédés – le prix de cession des éléments d’actifs cédés.
Le tableau de financement de l’entreprise fait la liaison entre le compte de résultat et la CAF. Cela explique ce qui a fait varier le fond de roulement net global
FRNG = ressources stables - emplois stables
Si entre l’exercice 1 et l’exercice 2 le FRNG est reculé, les sources de variations sont variés.
LES RESSOURCES STABLES :
-Variation des capitaux propre : 2 sources possible :
( Augmentation du capital social ou augmentation des bénéfices, ou augmentation de l’endettement stable dans le limite de 50% des capitaux propres
LES EMPLOIS STABLES augmentent lorsque l’entreprise investit.
Il y a 2 façon d’investir dans une entreprise : - Soit l’entreprise investit dans les immo corporelles (croissance interne en augmentant sa capacité à produire) - Soit elle augmente ses immobilisations financières (croissance externe délocalisation ou externalisation)
Toute l’analyse va nous assurer que la croissance des investissement n’est pas plus rapide que la croissance des ressources stables.
Si les investissements progressent plus vite que les ressources stables, le FRNG va diminuer. Cette position est intolérable sauf si dans le même temps le BFR recule du même pourcentage. Si tel n’est pas le cas, l’entreprise verra sa