Création monétaire :

* Le système bancaire crée la monnaie scripturale, la Banque Centrale les billets (monnaie fiduciaire) et le Trésor public les pièces (monnaie divisionnaire). * La monnaie scripturale créée est la contrepartie des créances que les banques détiennent sur les entreprises et sur l’économie. * La monnaie fiduciaire est créée lors du refinancement des banques en liquidité auprès de la Banque Centrale.
La Banque Centrale a la responsabilité du contrôle de la masse monétaire en circulation dans l’économie. Comme ce sont les banques commerciales qui créent de la monnaie par le biais du crédit, la Banque Centrale ne peut agir que par l’intermédiaire du contrôle de l’émission de la monnaie fiduciaire. Les banques commerciales, même si elles ne créent que de la monnaie scripturale, doivent en effet disposer d’un certain volume de monnaie fiduciaire pour satisfaire aux besoins de liquidités de la part de leurs clients. Ce besoin de liquidité permet à la Banque Centrale de réguler la création monétaire de la part des banques commerciales.

Contreparties de la masse monétaire :

Les contreparties de la masse monétaire représentent les opérations qui ont conduit à la création de la monnaie. On distingue : * Les concours à l’économie : (crédits accordés à l’économie). Ce sont les crédits distribués par les banques aux ménages et aux entreprises pour subvenir à leurs besoins financiers. Ces crédits donnent lieu à la création de la monnaie scripturale.

* Les avoirs extérieurs nets : pendant une année, il y a des entrées en devises et des sorties en devises qui ne sont pas égales ; si les entrées sont supérieures aux sorties, le solde est positif, cela signifie qu’il y a création de la monnaie fiduciaire par la Banque Centrale.

* Les créances sur le Trésor : appelées aussi créances sur l’Etat, en effet le Trésor public exécute le budget de l’Etat ; si les recettes sont insuffisantes pour couvrir les dépenses, pour exécuter le