Table des matières

Chapitre 1 : Les premières notions 2
Section 1 : Les critères de décision en situation risquée 3
Section 2 : Préférences et choix sur les loteries 4
I/ L’axiomatique des préférences 4
Chapitre 2 : La théorie de l’utilité espérée 4
Section 1 : Le critère de l’espérance utilité 4
I/ Le théorème de VNM 4
II/ Propriétés 4
Section 2 : Les différentes attitudes possibles face aux risques 5
I/ La notion de l’équivalent certain (K) 5
II/ Aversion pour le risque et inégalité de Jensen 6
III/ Aversion pour le risque et forme de la fonction d’utilité 6
IV/ Représentation graphique d’alternatives simples 6
V/ Le coût du risque : la notion de « prime de risque » 7
Section 3 : La mesure de l’aversion pour le risque 8
I/ Le cœfficient d’aversion absolue pour le risque 8
II/ Propriétés. 8
Chapitre 3 : Dominance Stochastique du premier ordre et Notion d’accroissement de risques. 9
Section 1 : Dominance Stochastique du premier ordre 10
Section 2 : L’accroissement du risque a moyenne constante. 10
Chapitre 4 : applications à la demande d’assurance 12
Section 1 : Présentation du modèle théorique de choix d’assurance. 12
Section 2 : La décision d’assurance 13
I/ La relation entre la prime l’indemnité 13
II/ Le choix de l’agent 13
III/ Résolution du programme de l’agent lorsque la prime est actuarielle. 14
IV/ Que se passe t-il lorsque la prime est chargée () 14
Section 3 : les différents types de contrat et le choix d’assurance en fonction de la prime 14
I/ L’assurance complète 15
II/ La co-assurance 15
III/ Le contrat avec franchise 15
Chapitre 5 : Les choix de portefeuilles financiers 16
Section 1 : La demande d’actifs : combinaison d’actifs risqués et sans risque. 16
I/ Illustration 16
II) L’espérance de rendement d’un placement 17
III/ Mesure du risque d’un portefeuille et droite Risque-Rentabilité. 17
IV / Le modèle de choix optimal de portefeuille. 18
V/ L’arbitrage risque-rendement et le choix optimal 21
Section 2 :