Mohamed veut se protéger avec des gants de jard...

Pages: 6 (1265 mots) Publié le: 4 mars 2013
7. LES INSTRUMENTS FINANCIERS ET LES RISQUES

CERTIFICATION PROFESSIONNELLE

7.1 Les risques des instruments financiers

1) 2) 3)

Les instruments financiers .............................................................................................. 2 Le couple risque / rendement ......................................................................................... 3 Les différentstypes de risques ........................................................................................ 4

Thèmes abordés Les différents instruments financiers, leurs risques et leur rendement Les différents types de risques (risques de crédit, de taux, de liquidité, de volatilité, de marché, de contrepartie, opérationnel, liés aux émetteurs, de change) Pondération à l’examen : 3%

Niveaud’approfondissement : C

Mots clés Action Obligation Instruments dérivés OPCVM Couple risque / rendement Risque de marché Risque de crédit Risque opérationnel Risque de liquidité

Cadre Réglementaire Code monétaire et financier Règlement général de l’AMF Code de commerce

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7. LES INSTRUMENTS FINANCIERS ET LES RISQUESCERTIFICATION PROFESSIONNELLE

7.1 Les risques des instruments financiers

1. Les instruments financiers Par instruments financiers, on entend : Les titres financiers qui sont : - les titres de capital émis par les sociétés (actions, etc.) - les titres de créance (obligations, TCN, etc.) - les parts ou actions d’organismes de placement collectif Les contrats financiers, également dénommés « instrumentsfinanciers à terme », qui sont les contrats à terme qui figurent sur une liste fixée par décret a) Les principaux titres financiers Les actions (voir Fiche 7.2) Ce sont des fractions du capital des sociétés. Les actions de la plupart des grandes sociétés sont cotées en Bourse. En France, la Bourse principale est EURONEXT (Bourse de Paris). La valeur d’une action varie à tout moment en fonction del’offre et de la demande du titre, lesquelles sont liées aux perspectives de l’entreprise, aux conditions du marché et au contexte économique. L’actionnaire est un copropriétaire qui détient un droit de vote et perçoit des dividendes. Il court également les risques de l’entreprise : l’actionnaire est le dernier servi en cas de difficultés de l’entreprise, et il peut perdre la totalité de soninvestissement initial dans certains cas de liquidation. C’est pourquoi les actions peuvent offrir un rendement attractif, qui va de pair avec un niveau de risque élevé. Les obligations (voir Fiche 7.3) Ce sont des fractions d’emprunts d’organismes : sociétés privées ou publiques (par exemple France Télécom) ou Etats (par exemple l’Etat français). Les obligations rapportent en général un intérêt annuelfixe et sont remboursables à terme, à une valeur fixée dès l’émission. Leurs cours varient en fonction de différents paramètres : pour les obligations à taux fixe, le cours varie en fonction du niveau des taux d’intérêt. Les obligations sont des placements moins risqués que les actions, mais elles donnent généralement lieu à des performances moins élevées. Néanmoins, comme les actions, lesobligations peuvent perdre partiellement ou totalement de leur valeur en cas de difficulté de l’émetteur. Les parts ou actions d’OPCVM (voir Fiches 7.8) Les OPCVM sont des entités qui détiennent et gèrent un portefeuille global d’instruments financiers (actions et/ou obligations principalement). La valeur de ces parts varie en fonction de l’évolution du cours des titres détenus par l’OPCVM. Il existe enFrance deux statuts juridiques : les SICAV et les FCP.

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7. LES INSTRUMENTS FINANCIERS ET LES RISQUES

CERTIFICATION PROFESSIONNELLE

7.1 Les risques des instruments financiers

La grande diversité des OPCVM permet de trouver la réponse à un objectif et à un niveau de rendement de risque que l’investisseur choisit par...
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