Portefeuille d'action et portefeuille d'obligation
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0. INTRODUCTION GENERALE0.1. Problématique Dans la gestion d'un portefeuille, les obligations peuvent occuper une place conséquent. les particuliers, tout comme les institutions peuvent utiliser les obligations de différentes manières notamment dans la préservation du capital, dans l'épargne et maximisation des revenus ou encore dans la gestion du risque de taux et de diversification. les obligations sont plus complexes et variées, de ce fait, elles fournissent aux investisseurs des précieuses alternatives.
Cependant, les obligations comportent également des risques inhérents au remboursement du capital ou inhérent au défaut de crédit ou au risque de taux. On le sait, Les acteurs financiers sont toujours à la recherche d'informations pour minimiser le risque dans le portefeuille. Pour cela on fait recours à plusieurs méthodes et modèles comme la méthode d'évaluations des actifs financiers (MEDAF).
Face à cette situation, il importe de nous interroger sur l'incorporation d'un titre de créance dans un portefeuille face à la minimisation du risque dans la gestion d'un portefeuille. Quel est donc l'enjeu de l'incorporation d'une obligation dans un portefeuille d'action? Telle est la problématique centrale de notre travail.
0.2 Hypothèse A la lumière de la question soulevée précédemment nous sommes tentés d'adhérer à l'opinion selon laquelle la diversification du portefeuille diminue le risque et face à l'évolution du marché, l'intégration d'une obligation est susceptible de couvrir le risque de stabilité et de rentabilité attendu.
0.3. Démarche et intérêt du sujet On le sait, la volatilité du cours d’un actif est un indice particulièrement incontournable dans l'étude du rendement et du risque. Il existe plusieurs méthodes de calcul de la volatilité sans qu'il en existe une mesure standard et universelle. Dans le cadre de ce modèle, notre travail sera de vérifier l’importance