Quelle régulation du système financier international après la crise ?

Entre 1975 et 2005, la capitalisation boursière mondiale s’est multipliée par 30 pour atteindre 41 000 Md $. Un simple chiffre pour vous donner à mesurer l’ampleur du système financier.

Le système financier international désigne l’ensemble des acteurs, des institutions et des marchés financiers qui contribuent à l’allocation transfrontalière de l’épargne. Il a pour but de faire le lien entre les besoins et les capacités de financements au niveau mondial. Cela désigne donc à la fois au niveau micro les marchés financiers et au niveau macro les flux de capitaux : la régulation du secteur financier : banques, intermédiaires, acteurs, produits financiers la régulation des déséquilibres mondiaux persistants entre l’Asie et les US
La régulation du SFI désigne l’ensemble des institutions et des instruments de coopération, de réglementation et de surveillance en place afin d’assurer la stabilité du système financier. La régulation est aujourd’hui axée sur la stabilité macroprudentielle et systémique (rapport Larosière)
Le but de la régulation est :
- d’éviter les bulles et la volatilité des actifs
- de surveiller les institutions
- d’inciter à de bons comportements
- d’assurer une stabilité systémique par la coordination entre les acteurs

Questions : le fonctionnement du SFI,1/ les défaillances de marchés et 2/ les défaillances de la régulation antérieure à la crise : certains disent même que la régulation a été un facteur aggravant de la crise. la réforme de la régulation en mettant l’accent sur la régulation systémique, macroprudentielle. Savoir si la régulation des autorités publiques est elle-même facteur d’instabilité ou non, et si la régulation pénalise ou non la croissance.
Le SFI n’est –il pas également instable en raison des déséquilibres mondiaux ?

I/ La crise financière a mis en lumière les faiblesses de la régulation du système financier international, lequel se